Las 5 industrias que tienen más en juego en las elecciones presidenciales de Estados Unidos

La elección en Estados Unidos el próximo mes será un enfrentamiento de visiones que repercutirá en la economía global durante años.

Kamala Harris y Donald Trump, en algunos casos, han evitado explicar cómo manejarán cuestiones clave para industrias importantes como la tecnología. Crucialmente, eso incluye cómo cada candidato procederá con los esfuerzos antimonopolio dirigidos a los gigantes tecnológicos tras el aumento en la aplicación de normas por parte de la administración de Biden.

Aun así, hay claras consecuencias empresariales por las elecciones presidenciales y del Congreso. Estas son cinco de las industrias con más en juego el Día de las Elecciones:

Los ocho bancos más grandes de EEUU enfrentan requisitos inminentes para mantener más capital y así proteger mejor su solvencia frente a un choque financiero. Eso significa menos dinero para repartir entre los accionistas a través de recompras de acciones o dividendos. Los bancos también argumentan que la nueva norma limitará los préstamos a consumidores y empresas.

La elección presidencial probablemente determinará qué tan pronto se implementan los requisitos y cuánto capital adicional necesitan.

Si Harris prevalece, es probable que los reguladores estadounidenses avancen con una disposición de Basilea III, un acuerdo regulatorio internacional alcanzado en respuesta a la crisis financiera global de 2008. Grandes instituciones como Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo y JPMorgan enfrentarían un aumento del 9% en los requisitos de capital, según un plan que la Reserva Federal adelantó el mes pasado. En una administración demócrata, Bloomberg Intelligence ve un 60% de probabilidad de que el requisito se finalice para el tercer trimestre de 2025.

Pero si Trump gana, el esfuerzo de creación de normas se pospondría y, en última instancia, se suavizaría significativamente, dijo Isaac Boltansky, director gerente de BTIG. Trump también se inclinaría hacia menos regulación del sector financiero en una variedad de otras áreas, añadió.

Requisitos más altos de capital generalmente reducen las ganancias de los bancos, aunque es difícil estimar el impacto en el resultado final hasta que se finalicen todos los detalles, agregó Boltansky.

Aseguradoras como Centene y UnitedHealth enfrentan una caída proyectada de 25.000 millones de dólares en ingresos en 2026 si los subsidios mejorados de Obamacare no se extienden cuando expiren a finales del próximo año, estima Bloomberg Intelligence.

Harris y los demócratas del Congreso apoyan firmemente extender los subsidios. No sería una prioridad para Trump y los republicanos, quienes han prometido derogar y reemplazar la Ley de Cuidado de Salud Asequible, dijo Larry Levitt, vicepresidente ejecutivo de KFF, un grupo de investigación de políticas de salud sin fines de lucro. Perder los subsidios sería “dinero fuera de los bolsillos de aseguradoras y hospitales”, comentó.

Los subsidios ayudan a millones de estadounidenses a pagar el seguro de salud. La Oficina de Presupuesto del Congreso proyecta que la inscripción en Obamacare podría caer en 3,8 millones de personas en un año si no se extienden los subsidios mejorados.

Sin embargo, una mayor influencia republicana probablemente reduciría la presión sobre la industria farmacéutica para negociar precios más bajos que Medicare paga por los medicamentos recetados, dijo Levitt.

Los fabricantes de vehículos eléctricos (VE), incluyendo Tesla y Rivian, y fabricantes de automóviles establecidos como General Motors que han hecho grandes inversiones en la tecnología, tienen mucho en juego en la contienda presidencial.

Los incentivos fiscales para compras de VE por parte de consumidores y las normas de emisiones de automóviles que fomentan la producción de más vehículos con bajas emisiones están ambos en riesgo.

Una victoria de Harris significa que los créditos fiscales federales de hasta 7.500 dólares para nuevos vehículos eléctricos y 4.000 dólares para vehículos usados, probablemente se mantengan, mientras que bajo un gobierno de Trump podrían ser eliminados o reducidos mediante restricciones más estrictas de “Compra Estadounidense”, según Bloomberg Intelligence. Trump ha dejado clara su intención: promete terminar con las políticas de Biden que favorecen a los VE “en el primer día”.

Trump ha suavizado un poco su retórica sobre los VE desde que ganó el respaldo del director ejecutivo de Tesla, Elon Musk. Sin embargo, todavía arremete en la campaña contra las políticas de Biden, que falsamente llama un “mandato de VE”.

Se necesitarían mayorías republicanas en la Cámara y el Senado para eliminar subsidios industriales de energía limpia o incentivos para los consumidores, dijo Sarah Bianchi, directora gerente senior de Evercore ISI. El mayor riesgo es que Trump use la autoridad de la rama ejecutiva para limitarlos a través de cambios regulatorios, comentó.

Los minoristas serían afectados por fuertes aumentos arancelarios en productos de consumo si Trump gana. Los aranceles amenazan con golpear el volumen de ventas y el margen de beneficio, con el mayor efecto en bienes fabricados en China, dijo Bloomberg Intelligence en una nota.

Trump ha prometido un arancel del 10% al 20% sobre todos los bienes importados y del 60% sobre productos chinos, y un ciclo de guerra comercial de retaliación y respuesta podría elevar aún más los aranceles. El retail está especialmente expuesto porque los aranceles involucrarían una amplia gama de bienes, dijo Henrietta Treyz, socia gerente de la asesora de inversiones Veda Partners.

El 97% de la ropa vendida en EE.UU. es importada, al igual que el 98% de los zapatos y otro calzado, según la Asociación Americana de Ropa y Calzado. Más del 90% de los aparatos electrónicos de consumo vendidos en el país son importados, según la Asociación de Tecnología de Consumo.

China es la fuente dominante, representando más de un tercio de la ropa importada, más de la mitad del calzado importado, el 79% de las computadoras portátiles, el 78% de los teléfonos inteligentes y el 87% de las consolas de videojuegos, según los grupos comerciales de la industria.

Es poco probable que Harris aumente los aranceles en tramos completos como lo está planificando Trump y en su lugar se centraría en sectores y líneas de productos específicos y controles de exportación, dijo Treyz.

Los aranceles son pagados por los importadores, pero los costos más altos se trasladan principalmente a los minoristas y consumidores estadounidenses.

Los productores de petróleo, gas y carbón se beneficiarán de una victoria de Trump de múltiples maneras y podrían hacerlo aún mejor si los republicanos también ganan el control del Congreso. Los productores de energía limpia se beneficiarían bajo un gobierno de Harris y los demócratas, con la energía eólica marina bajo amenaza particular si Trump es elegido.

Trump ha prometido revertir una pausa de la administración de Biden en nuevas licencias necesarias para exportar ampliamente gas natural licuado. Más de una docena de proyectos en espera de permisos que cuestan miles de millones de dólares, incluido el próximo proyecto CP2 de Venture Global LNG Inc. en Luisiana, están esperando por autorizaciones. Mayor capacidad de exportación impulsaría los precios y el volumen de ventas para los productores de gas natural de EEUU, pronostica la Administración de Información Energética.

De igual manera, Trump dice que “terminará” con las regulaciones de Biden que limitan las emisiones de dióxido de carbono de plantas de energía de carbón y gas, extendiendo la vida de más plantas que queman combustibles fósiles. Las medidas de Biden para forzar a las compañías petroleras y de gas a gastar más para limitar las emisiones de metano que calientan el clima también son vulnerables, y Trump buscaría reducir las cargas regulatorias generales sobre las compañías energéticas, reduciendo sus costos.

Es improbable, sin embargo, que Trump logre convencer a los productores de petróleo estadounidenses de “perforar, bebe, perforar” y aumentar significativamente la producción. La producción de petróleo de EEUU ya está en un máximo histórico, y los inversores resistirían invitaciones para gastar dinero en bombear más a expensas de dividendos y recompras de acciones.

Mientras que la administración Biden se ha apresurado a sacar los fondos de su ley climática emblemática, Trump probablemente busque recortar el alcance de los subsidios de la ley y los créditos fiscales reescribiendo las reglas regulatorias, dijo Kevin Book, director gerente de la firma consultora de Washington ClearView Energy Partners LLC.

El ex presidente ha sido especialmente hostil a la energía eólica marina. Los proyectos propuestos corren el riesgo de que se les nieguen las autorizaciones necesarias, e incluso los proyectos ya aprobados podrían enfrentarse a riesgos.

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