El mercado de bonos soberanos peruanos se posiciona como una de las opciones más atractivas dentro de la renta fija en América Latina para 2025, impulsado por un entorno macroeconómico estable y rendimientos competitivos. Según el informe “Sovereign Peruvian Bonds” de Renta4 Research, se proyecta que estos instrumentos financieros generen oportunidades significativas para los inversionistas, gracias a su combinación de estabilidad económica, baja volatilidad cambiaria y fundamentos sólidos.
El análisis de Renta4 Research destaca que las emisiones clave de bonos soberanos peruanos, identificadas como SB12AGO31, SB12AGO32, SB12AGO33 y SB12AGO34, ofrecen rendimientos al vencimiento de hasta un 6,7%. Estas características, junto con duraciones competitivas y un contexto macroeconómico favorable, los convierten en herramientas ideales para diversificar portafolios en mercados emergentes.
David Lizama, jefe de análisis y estrategia de renta fija en Renta4 SAB, señaló que estos bonos representan una estrategia de inversión con riesgo controlado, destacando que “Perú se consolida como una excelente alternativa en renta fija en América Latina para 2025″.
Factores económicos que respaldan el atractivo de los bonos peruanos
El informe subraya que el entorno macroeconómico de Perú es uno de los pilares que refuerzan el atractivo de sus bonos soberanos. Entre los factores destacados se encuentra una inflación controlada, con proyecciones de entre 2,4% y 2,5% para 2025, cifras que se sitúan muy por debajo del promedio regional.
Además, el sol peruano (PEN) ha mostrado una volatilidad mínima en las últimas dos décadas, gracias a la política monetaria prudente del Banco Central de Reserva del Perú, lo que añade un nivel adicional de confianza para los inversionistas.
En términos de crecimiento económico, se espera que el Producto Bruto Interno (PBI) del país registre un aumento de entre 2,8% y 3,0% en 2025, impulsado principalmente por el consumo privado, que podría crecer un 3,0%, y la inversión privada, con un incremento proyectado del 3,5%.
Otro factor clave es el aumento en los precios del cobre, un mineral que representa el 35% de las exportaciones peruanas. La creciente demanda mundial de este recurso ha fortalecido los términos de intercambio del país, consolidando aún más su posición económica.
Comparativa regional: Perú lidera en estabilidad y rendimiento
En el contexto latinoamericano, Perú sobresale frente a otras economías de la región. Según el informe de Renta4 Research, los bonos soberanos peruanos ofrecen rendimientos reales cercanos al 4%, superando ampliamente a países como Chile, con un 1%, y México, con un 3%. Este diferencial coloca a Perú como un destino preferido para los inversionistas que buscan maximizar sus retornos en mercados emergentes.
Otro aspecto que distingue a Perú es su bajo nivel de endeudamiento. Con una deuda pública equivalente al 33% del PIB, el país presenta el nivel más bajo de apalancamiento en la región, en comparación con Colombia, que registra un 54%, y Brasil, con un 79%. Este indicador refuerza la percepción de estabilidad fiscal y capacidad de pago del país, factores clave para los inversionistas en renta fija.
Perspectivas de rendimiento y ganancias de capital
El informe también señala que las condiciones actuales del mercado podrían generar ganancias de capital adicionales para quienes inviertan en bonos soberanos peruanos. La moderación en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos abre la posibilidad de una compresión en los rendimientos de estos instrumentos.
Se espera que el rendimiento de los bonos a 10 años en moneda local disminuya del 6,62% al 5,74% durante el primer trimestre de 2025, lo que podría traducirse en beneficios significativos para los tenedores de estos activos.