BCR recorta la tasa de interés a 6,50% por quinto mes consecutivo ante caída de la inflación: ¿en qué beneficia?

Por quinto mes consecutivo, el Directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) acordó reducir la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 6,50%. De acuerdo con la autoridad monetaria, la decisión no necesariamente implica un ciclo de reducciones sucesivas en la tasa rectora debido a que los futuros ajustes estarán condicionados a los datos de la inflación y sus componentes.

El economista Juan Carlos Odar señala que la última reducción de la tasa rectora retoma a los niveles de agosto del 2022. “Si hubiera simetría entre subida y bajada, el próximo recorte sería de 50 puntos básicos. Pero creo que eso será en marzo”, indicó.

Así, la decisión de reducir la tasa de referencia toma en cuenta la inflación de diciembre (0,41%) y la inflación sin alimentos y energía (0,36%). Recordemos que la inflación a 12 meses se redujo de 3,6% en noviembre a 3,2% en diciembre, mientras que la tasa de inflación sin alimentos y energía a 12 meses disminuyó de 3,1% en noviembre a 2,9% en diciembre.

Ambos indicadores vienen disminuyendo desde inicios de 2023, ubicándose la inflación sin alimentos y energía dentro del rango meta (1% a 3%).

Además, se considera también que las expectativas de inflación a 12 meses se redujeron de 3,15% a 2,83% entre noviembre y diciembre, ubicándose dentro del rango meta de inflación.

Según proyecta la autoridad monetaria, la inflación interanual alcanzará su meta en los próximos meses. Sin embargo, existen riesgos asociados a factores climáticos provenientes principalmente del Fenómeno El Niño.

En diciembre, los indicadores adelantados muestran resultados mixtos y los de expectativas sobre la economía mejoraron moderadamente, aunque la mayoría se mantiene en el tramo pesimista. La actividad económica y la demanda interna han sido afectadas por choques derivados de los conflictos sociales de inicios de 2023 y El Niño costero.

Las perspectivas de crecimiento de la actividad económica mundial apuntan hacia una moderación en un contexto de menores presiones inflacionarias. Adicionalmente, subsiste el riesgo global por los efectos de los conflictos internacionales y un menor crecimiento de China.

De acuerdo con la economista Mónica Muñoz-Nájar, la tasa de interés de referencia es la principal herramienta de la política monetaria y es el interés que se le cobra a los bancos por prestarles dinero, pero también determina el interés que las entidades bancarias cobrarán a sus clientes.

“Ya desde septiembre desde el año pasado viene la reducción. Eso significa que el Banco Central reconoce que la inflación está siendo controlada. Es una buena señal. Sin embargo, según señaló Julio Velarde, las tasas de créditos hipotecarios todavía se demoren más tiempo en bajar, las que más van a bajar van a ser las de corto plazo, de otro tipo de préstamos (como los de ahorro)”, indicó en RPP.

De acuerdo con el experto en finanzas, Jorge Luis Ojeda, si la tasa baja, los préstamos que el BCR realiza a los bancos, también baja. “Estos bancos trasladan esta reducción de tasa a todas sus operaciones. Ya sean créditos que otorguen o pago a depósito que la gente haga en el banco. Cuando el BCR baja la tasa, todas las tasas de interés en la economía bajan”, indica.

Además, cuando el BCR decide reducir la tasa rectora, lo que se busca es incentivar el gasto y la inversión, lo que, a su vez, estimula la economía. El recorte de la tasa de interés puede resultar beneficioso para aquellos que buscan obtener préstamos. Los bancos suelen disminuir sus intereses en los préstamos, lo que hace que los créditos sean más asequibles.

El BCR se encuentra atento a la nueva información referida a la inflación y sus determinantes, incluyendo la evolución de las expectativas de inflación y la actividad económica para considerar, de ser necesario, modificaciones adicionales en la posición de la política monetaria.

La próxima sesión del Directorio del BCR en que se evaluará el Programa Monetario está programada para el 8 de febrero del 2024.

La tasa de interés de referencia del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ubicada en 6,50% es la más baja comparada con las principales economías de América Latina desde el inicio de la pandemia del Covid-19, según dio a conocer la autoridad monetaria.

La última actualización de la tasa rectora se realizó el jueves 11 de enero, con lo que confirmaron cinco recortes consecutivos en razón de la caída continua de la inflación y las menores expectativas inflacionarias.