Estudio revela que sistema de pensiones en Perú está entre los peores de la región, ¿cómo puede mejorar?

Dada la presión que están sufriendo los sistemas de ingresos por jubilación en todo el mundo, a causa factores como la inflación y el cambio demográfico de varios países —mientras las tasas de nacimiento bajan—, Mercer y el CFA Institute publicaron el Índice global de pensiones. El estudio utiliza 50 indicadores para analizar diferentes sistemas de pensiones del mundo, para resaltar sus carencias, sobre todo a la luz de este preocupante desarrollo.

El foco de su estudio son los sistemas que llaman pay-as-you-go, donde la siguiente generación de pagantes financia las pensiones de la anterior, en dónde Perú recibe una calificación que coloca al sistema previsional peruano entre los peores de Sudamérica junto a Brasil y Argentina. ¿Qué reveló el estudio?

Del ranking de sistemas de pensiones del mundo, Perú se coloca en el puesto 34 de 47, con un índice de 55,5 y una calificación de C, lo que significa que es un sistema con buenas características, pero también “con grandes riesgos y/o defectos que deben ser abordados, y que sin estas mejoras, su eficacia y sostenibilidad a largo plazo pueden ser cuestionadas”. Así, Perú, junto a Brasil y Argentina (con una calificación de D), tienen una nota baja, ubicándose los peores sistemas de Sudamérica, solo por encima de las opciones que implementan Tailandia, Turquía, India y las Filipinas.

Sobre el sistema previsional peruano, el estudio de Mercer y CFA Institute señala que Perú tiene “una pensión sujeta a verificación de recursos que se paga a los necesitados y dos sistemas de pensiones paralelos y mutuamente excluyentes”. La investigación diferencia el sistema público de beneficio definido de repartir —de reparto simple, que es la Oficina de Normalización Previsional (ONP)— y el de contribución definida (capitalización individua) financiado y administrado por el sector privado —las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs)—.

Asimismo, el documento resalta como una característica que los empleadores no contribuyen al sistema, sino que “todas las contribuciones las realiza el empleado”. De igual manera, el valor de este índice del sistema previsional peruano bajó de 55,8 en 2022 a 55,5 en 2023, lo que el estudio lo enlaza a la disminución en el nivel de activos de pensiones, según la OCDE, Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos.

Para aumentar esta calificación del sistema de pensiones peruano, el estudio plantea los siguientes puntos a mejorar:

• Reducir el acceso a los activos de pensiones antes de la jubilación —no se aprobarían retiros de las AFPS—
• Aumentar el nivel mínimo de apoyo para las personas de edad más pobres
• Ampliar la cobertura de los empleados en los planes de pensiones ocupacionales —por ejemplo, con la promoción de beneficios fiscales o instauración de reglas de inversión flexibles—; aumentando así el nivel de contribuciones y activos
• Introducir un requisito dirigido a mostrar las proyecciones de beneficios en las declaraciones anuales de los miembros
• Permitir a las personas jubilarse gradualmente mientras reciben una pensión parcial}

Además, el Foro Económico Mundial ha resaltado tres áreas vitales que tendrán los mayores impactos en el nivel general de la seguridad financiera en la jubilación. “Cada uno de estos tres factores son críticos, y cada uno ha sido resaltado con la adecuación y sostenibilidad de los subíndices”. Estas tres áreas son las siguientes:

• Proveer una pensión que cumpla con ser una “red de seguridad”, para todos
• Mejorar la facilidad del acceso a planes de jubilación bien manejados y costo-efectivos
• Apoyar iniciativas que planteen aumentar el monto de las contribuciones