Le fonds souverain norvégien perd 74 milliards de dollars américains au premier trimestre

(Bloomberg) — Le fonds souverain norvégien de 1,3 billion de dollars américains, le plus important au monde, a enregistré sa première perte trimestrielle depuis 2020 après que les marchés eurent été affectés par l'invasion russe de l'Ukraine et les fermetures en Chine.

Le fonds basé à Oslo a perdu 74 milliards de dollars au premier trimestre, en baisse de 4,9%, selon un communiqué publié jeudi.

Le plus grand propriétaire mondial de sociétés cotées en bourse était déjà confronté à une détérioration de ses perspectives avant que l'invasion à grande échelle de l'Ukraine par la Russie ne perturbe les marchés mondiaux. Le fonds, qui a enregistré un rendement de 14,5% l'an dernier, « continue de baisser, mais pas beaucoup » jusqu'à présent ce trimestre, a déclaré le directeur général adjoint Trond Grande, ajoutant que l'incertitude s'est accrue « de manière significative en raison de ce qui s'est passé en Ukraine ».

« Nombreux sont ceux qui considèrent cela comme un changement très fondamental, dans la politique européenne en particulier, mais aussi dans la politique mondiale », a déclaré Mme Grande dans une interview à la suite de la publication du rapport. « Le fait que le marché boursier ne réagisse plus à une telle incertitude nous semble un peu surprenant, sans qu'il y ait une explication claire à cela. »

Le PDG Nicolai Tangen a averti en janvier qu'il est peu probable que la croissance du fonds au cours des 25 dernières années se poursuive, car les taux d'intérêt ont atteint des niveaux record, les marchés boursiers ont atteint des sommets records et l'inflation devrait rester « élevée pendant longtemps ».

Le fonds a indiqué que ses actions immobilières non cotées ont gagné 4,1 %, bien qu'elles représentent moins de 3 % de l'allocation totale.

Le 27 février, la Norvège a décidé de retirer les actifs russes du fonds en réponse à l'invasion de l'Ukraine, mais a eu du mal à mettre en œuvre la décision après que la Russie a interdit aux étrangers d'effectuer des transactions sur ses marchés boursiers.

La banque centrale norvégienne a déclaré qu'elle reviendrait avec une recommandation visant à lever le gel des investissements du fonds dans le pays une fois que ses marchés fonctionneront plus normalement, ainsi que des recommandations plus détaillées sur la conduite de la vente.

Les actifs russes du fonds étaient évalués à 2,9 milliards de couronnes (330 millions de dollars américains) à la fin du trimestre, contre 27 milliards de couronnes à la fin de l'année dernière, selon jeudi.

Créé dans les années 1990 pour investir les revenus pétroliers et gaziers norvégiens à l'étranger, le fonds possède un portefeuille d'environ 9 000 actions et, l'année dernière, il s'est lancé pour la première fois dans des infrastructures renouvelables.

ensemble, le rendement total du fonds était de 0,66 point de pourcentage supérieur à celui de l'indice de référence par rapport auquel il est mesuré.

Note d'origine :

fonds de patrimoine norvégien a perdu 74 milliards de dollars au premier trimestre (3)

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