Las redes sociales provocaron la última crisis bancaria ¿Podrán evitar la próxima?

Cuando Silicon Valley Bank se tambaleó al borde del colapso en marzo de 2023, todos los ojos se volvieron hacia las redes sociales.

El banco californiano era uno de los favoritos del sector tecnológico, incluidos inversores de capital riesgo y fundadores de startups que empezaron a expresar su preocupación por el balance de la empresa en plataformas como Twitter, Discord y Telegram. Los clientes, presas del pánico, retiraron 42.000 millones de dólares en un solo día, lo que provocó la segunda mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos.

Al igual que la crisis de 2008 reescribió el manual de las quiebras bancarias, los reguladores todavía están trabajando para analizar las circunstancias que llevaron a la ruina al Silicon Valley Bank y a otras dos instituciones que se derrumbaron el mismo mes: Silvergate y Signature, centradas en las criptomonedas.

Académicos y políticos empezaron a señalar inmediatamente a las redes sociales como posibles culpables, y el presidente de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el republicano Patrick McHenry, describió el Silicon Valley Bank como “la primera corrida bancaria impulsada por Twitter” en una declaración del 12 de marzo de 2023.

A pesar de esta retórica, las redes sociales fueron probablemente un síntoma más que la causa de la quiebra del Silicon Valley Bank, que se produjo debido a una mala gestión de los activos en un contexto de subida de los tipos de interés. No obstante, las agencias gubernamentales han tomado nota de los tuits de pánico que precedieron a la quiebra del banco y están respondiendo a la rápida difusión de información con nuevas estrategias.

Por ejemplo, un regulador bancario estadounidense está trabajando con una plataforma de inteligencia blockchain llamada Inca Digital para vigilar las redes sociales en busca de debates sobre sus bancos supervisados, a partir de finales de 2023.

A medida que las autoridades bancarias avanzan hacia un mundo con un horario operativo casi 24/7, se espera que la monitorización de las redes sociales se convierta en una herramienta vital para predecir el próximo fallo potencial, incluso si plataformas como Twitter no son el principal catalizador.

“Tanto si se cree que las redes sociales son la causa como si no, podrían ayudar a los reguladores a predecirlo más rápidamente”, afirma Julie Hill, experta en banca y decana entrante de la Facultad de Derecho de la Universidad de Wyoming. “Podrían ser capaces de identificar que se está produciendo una corrida más rápidamente y darse más tiempo para abordarla”.

Abogado de formación y veterano de la Fuerza Aérea de los Estados Unidos, el CEO de Inca Digital, Adam Zarazinski, fundó su firma en 2018 con el objetivo de ayudar a las empresas a cortar a través del ruido del espacio blockchain. Una de las herramientas más populares de Inca fue su monitoreo de medios sociales, que las empresas utilizaron para rastrear plataformas como Twitter para obtener un aviso anticipado del último hack o depeg. “Todas las criptomonedas viven en las redes sociales”, declaró a Fortune.

Creyendo que las tendencias de las criptomonedas presagian las de los mercados financieros tradicionales (el auge del comercio de memes es un ejemplo), Zarazinski trató de aplicar esta lógica a las redes sociales.

Su tesis dio sus frutos cuando, en una conversación con uno de los reguladores bancarios, le preguntaron si la herramienta de redes sociales de Inca podía modificarse para controlar las conversaciones sobre bancos, en lugar de los protocolos de cadenas de bloques. No quiso revelar con qué regulador debido a un acuerdo de confidencialidad, aunque el contrato comenzó a finales de 2023.

Con una plantilla de unos 40 empleados, Inca ha estado adaptando su software para rastrear las conversaciones en las redes sociales en torno a los bancos. En lugar del análisis de sentimientos, que utiliza el procesamiento del lenguaje natural para calibrar el tono del texto -por ejemplo, si pretende ser sarcástico o serio-, Inca utiliza la IA para identificar modelos temáticos, es decir, de qué habla la gente basándose en el contexto de las publicaciones.

Inca entrena el modelo para identificar cuándo la discusión en torno a un tema específico alcanza un umbral y, a continuación, notifica al cliente en función de diferentes métricas, como el número de mensajes sobre los riesgos de un banco específico durante un período determinado.

Como prueba retroactiva, Inca aplicó su modelo de criptomonedas en Twitter al Silicon Valley Bank, que Zarazinski compartió con Fortune. El modelo mostraba un gráfico de barras que dividía las publicaciones de la época en dos categorías: relacionadas con riesgos y no relacionadas con riesgos, comenzando el lunes por la mañana.

Los mensajes empiezan a subir el martes por la mañana y alcanzan su punto álgido el miércoles hacia las 16.00 horas, cuando Silicon Valley Bank empezó a publicar una serie de anuncios sobre su cartera. Según Zarazinski, fue entonces cuando Inca habría alertado al regulador. Las retiradas comenzaron en serio al día siguiente.

Los expertos siguen divididos sobre el papel que desempeñaron las redes sociales en la quiebra del Silicon Valley Bank. Un artículo ampliamente difundido por cinco académicos tras la quiebra reveló que las redes sociales amplificaron los riesgos de corrida bancaria, ya que la intensidad de la conversación en Twitter predijo las pérdidas en el precio de las acciones de un banco, que representaban un sentimiento más amplio sobre la estabilidad del banco.

“Dada la naturaleza cada vez más omnipresente de la comunicación social en Twitter, no esperamos que este riesgo desaparezca”, escribieron.

Hill, profesor de la Universidad de Wyoming, afirmó que los académicos aún no tienen una teoría bien aceptada sobre lo que conduce a las corridas bancarias en primer lugar, y mucho menos sobre el impacto de los medios sociales. “Si fuéramos realmente buenos en eso, las eliminaríamos por completo”, bromeó.

Tras la quiebra del Silicon Valley Bank, se extendió la idea de que se trataba de la primera retirada masiva de depósitos a través de las redes sociales, pero Hill sigue sin estar convencido, sobre todo teniendo en cuenta que la comunidad de depositantes del banco, muy unida, probablemente se comunicaba principalmente a través de canales privados, como mensajes de texto.

“No digo que los bancos o los reguladores no deban preocuparse por lo que ocurre en Twitter, pero creo que es muy difícil de desentrañar”, declaró a Fortune, añadiendo que las redes sociales siguen siendo una nueva herramienta de observación.

Jess Cheng, ex asesora principal de la Junta de la Reserva Federal y socia del bufete de abogados Wilson Sonsini, dijo que las recientes crisis han puesto en tela de juicio muchos de los primeros principios de la supervisión bancaria, con las redes sociales añadiendo una nueva arista. “Nadie pensaba en quién tuiteaba qué”, dijo a Fortune.

A medida que la Reserva Federal explora la posibilidad de abrir su servicio de liquidación para operar 22 horas al día, siete días a la semana, el libro de jugadas establecido podría volverse aún más difícil, ya que los reguladores podrían dejar de tener el fin de semana para limpiar los bancos en quiebra, como hicieron con Silicon Valley Bank. El latido constante de las redes sociales, y su propagación viral, no harían sino avivar las llamas.

Cheng señaló que, a diferencia de la crisis de 2008, causada en gran medida por fallos estructurales de los bancos, la reciente crisis se debió sobre todo a una avalancha de retiradas rápidas de dinero por parte de los clientes, que se produjeron más rápido que nunca gracias a la ubicuidad de la banca móvil.

Aunque la cháchara de Twitter no habría cambiado la realidad de las obligaciones de deuda colateralizadas en 2008, sí podría haber provocado una avalancha de pánico entre los inversores de capital riesgo. “Una agencia bancaria no puede controlar lo que la gente hace de lo que ve en Twitter”, declaró a Fortune.

Inca no es la primera vez que un regulador bancario se adentra en las redes sociales. En enero, Reuters informó de que el Banco Central Europeo había pedido a algunos bancos que vigilaran la actividad en las redes sociales. Sin embargo, el enfoque de Inca parece ir más allá, ya que la empresa rastrea varias plataformas, como Twitter, Discord, Reddit y Telegram.

Desde el inicio del contrato, Zarazinski afirma que aún no se ha disparado ninguna alerta, aunque el modelo de Inca empezó a vigilar bancos pequeños y medianos hace poco. Un candidato reciente fue el New York Community Bank este mes de marzo, aunque Zarazinski dijo que las preocupaciones sobre su estabilidad ya eran bien conocidas. Pero Inca estará preparada para el próximo.

“Silicon Valley Bank fue una auténtica bofetada para que todo el mundo se diera cuenta de cómo se propaga la información a través de las redes sociales”, declaró a Fortune.

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