Wall Street cerró con fuertes pérdidas y el S&P 500 registró su peor semana en 18 meses

Wall Street sufrió una nueva caída el viernes, y los valores tecnológicos se llevaron la peor parte después de que el informe de empleo, considerado el más importante del año, fuera lo suficientemente débil como para mantener la preocupación por la economía.

El S&P 500 perdió un 1,7% y tuvo su peor semana desde marzo de 2023. Broadcom, Nvidia y otras empresas tecnológicas lideraron las caídas del mercado, ya que persiste la preocupación de que sus precios hayan subido demasiado en el auge de la inteligencia artificial, y arrastraron al índice compuesto Nasdaq a una caída líder del mercado del 2,6 por ciento. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1 por ciento.

Las fuertes oscilaciones también afectaron al mercado de bonos, donde los rendimientos del Tesoro cayeron, se recuperaron y volvieron a caer después de que el informe de empleo mostrara que los empresarios estadounidenses contrataron menos trabajadores en agosto de lo que esperaban los economistas. Es el segundo mes consecutivo en el que la contratación se sitúa por debajo de las previsiones, lo que agrava las preocupaciones tras los recientes datos que mostraban debilidad en el sector manufacturero y en otras áreas de la economía.

Tal debilitamiento en el mercado laboral es en realidad justo lo que la Reserva Federal y su presidente, Jerome Powell, han estado tratando de inducir para sofocar la alta inflación, “pero sólo hasta cierto punto y los datos ahora están poniendo a prueba los límites declarados por el presidente Powell”, dijo Scott Wren, estratega senior de mercados globales de Wells Fargo Investment Institute.

Los datos del viernes suscitaron dudas sobre cuánto recortará la Reserva Federal su principal tipo de interés en su reunión de finales de este mes. Powell ya ha indicado que es probable que la Fed recorte por primera vez desde el desplome del COVID de 2020. La Fed quiere proteger el mercado laboral y evitar que la economía se deslice hacia una recesión después de mantener la tasa de fondos federales en un máximo de dos décadas durante más de un año.

Tales recortes pueden impulsar los precios de la inversión, sobre todo si la Fed va más allá del movimiento tradicional de un cuarto de punto porcentual. Pero lo que preocupa en Wall Street es que la Reserva Federal actúe demasiado poco y demasiado tarde, y que la desaceleración de la economía estadounidense pueda desembocar en una recesión. Eso socavaría los beneficios empresariales y borraría los beneficios de unos tipos más bajos.

“No todo va bien en el mercado laboral”, afirma Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. “La Fed quería que el mercado laboral se equilibrara mejor, pero cualquier equilibrio es inestable”.

Aun así, el informe de empleo incluyó datos más alentadores. Por un lado, la tasa de desempleo mejoró hasta el 4,2% desde el 4,3% del mes anterior. Mejor de lo que esperaban los economistas. Y aunque la contratación de agosto fue más débil de lo previsto, siguió siendo mejor que el ritmo de julio.

Christopher Waller, miembro de la junta de gobernadores de la Fed, dijo en un discurso tras la publicación del informe de empleo que “creo que debemos ser dependientes de los datos, pero no reaccionar exageradamente a cualquier punto de datos, incluidos los últimos datos”.

“Aunque el mercado laboral se ha enfriado claramente, basándome en las pruebas que veo, no creo que la economía esté en recesión ni que se dirija necesariamente a una pronto”, dijo.

Aunque Waller dijo que cree que una “serie de reducciones” de los tipos es apropiada, dado que la ralentización del mercado laboral parece ahora la mayor amenaza para la economía que una inflación elevada, también dijo que el ritmo y la profundidad definitivos de esos recortes están aún por determinar.

Toda esta incertidumbre provocó una fuerte subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro en el mercado de renta fija, mientras los operadores trataban de predecir los próximos movimientos de la Reserva Federal.

La rentabilidad del Tesoro a dos años cayó inicialmente hasta el 3,64% tras la publicación del informe de empleo, antes de volver a subir rápidamente por encima del 3,76%. Tras los comentarios de Waller, volvió a caer hasta el 3,66%, frente al 3,74% del jueves.

Wren, del Wells Fargo Investment Institute, se mostró sorprendido por la magnitud de las oscilaciones de los mercados tras el informe de empleo. Aunque los datos recientes han mostrado claramente una ralentización de la economía, sigue pronosticando que el crecimiento continuará, “y no es el fin del mundo”. Advirtió a los inversores contra el pánico y la venta de sus inversiones en reacciones instintivas.

Una de las principales razones de la fuerte caída del viernes de los índices bursátiles fue la debilidad de los valores tecnológicos que se habían beneficiado del auge de la inteligencia artificial.

“El crecimiento de los beneficios va a ralentizarse de un ritmo increíblemente alto a algo más lento”, dijo Wren sobre Big Tech, “pero no va a ser terrible”.

En los mercados bursátiles extranjeros, los índices cayeron en gran parte de Europa y Asia. En Hong Kong se interrumpieron las operaciones debido a un tifón.

(Con información de AP)