El banco BPM considera que la oferta propuesta por Unicredit no refleja su valor

Roma, 26 nov (EFECOM).- El consejo de administración del banco italiano BPM consideró este martes que las condiciones de la oferta anunciada por Unicredit “son completamente inusuales para operaciones de este tipo" y "no reflejan en modo alguno la rentabilidad y el potencial futuro de valor para los accionistas del banco".

El BPM realizó estas consideraciones después de que el consejo de administración evaluase la oferta pública de canje lanzada este lunes por Unicredit por la totalidad de las acciones ordinarias, en una operación de más de 10.000 millones de euros y que "no fue de ninguna manera acordada previamente con el banco".

Además, se añade en un comunicado, el valor de la entidad "se ve reforzado aún más por las operaciones extraordinarias recientemente anunciadas, que se suman a las acciones ya contenidas en el plan industrial 2023 26 y que se traducirá en una actualización de los objetivos del propio plan, ya parcialmente anticipados al mercado".

Y agregó que las sinergias de costes brutos estimadas por Unicredit en 900 millones representan "más de un tercio de la base de costes del banco BPM" y por este motivo "suscitan fuertes preocupaciones sobre las previsibles repercusiones en el empleo y en los niveles sociales".

"Además, estas sinergias, al igual que las sinergias de ingresos, no se valoran en absoluto en las condiciones de la oferta", añadió el consejo de administración del BPM, uno de cuyos miembros del Consejo, Mauro Paoloni, había avanzado al inicio de la reunión que consideraba hostil la propuesta, al responder a los medios locales.

También el Ejecutivo se mostró perplejo ante la operación sobre el BPM que fue "comunicada pero no acordada con el Gobierno", aseguró este lunes el ministro de Economía, Giancarlo Giorgetti, quien añadió: "Como es bien sabido, hay 'golden power' por lo que el Gobierno hará sus evaluaciones, y valorará cuidadosamente cuando Unicredit envíe su propuesta para las autorizaciones pertinentes".

Unicredit explicó que "espera que la ejecución de la oferta de canje concluya en junio de 2025, con la integración total en un plazo aproximado de 12 meses a partir de entonces y con la mayor parte de las sinergias en 24 meses".

La oferta será efectiva si se llega al menos el 66,67 % del capital social de BPM y que el oferente, no obstante, se reserva el derecho de renunciar parcialmente a esta condición de efectividad, siempre que la participación que pase a poseer tras el resultado de la opa sea en cualquier caso al menos igual al 50 % del capital social más 1 acción del emisor.

En la Bolsa de Milán, en una jornada caracterizada por la debilidad debido al impacto de los aranceles anunciados por el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, UniCredit sigue cayendo casi un punto y medio tras perder un 4,4 % del lunes, mientras que BPM se acerca a la paridad tras la subida del 5,5 % de ayer.

La adquisición del banco BPM por parte de Unicredit crearía el segundo grupo crediticio italiano (después de Intesa-Sanpaolo) y el tercero en Europa con 19 millones de clientes.

Según los analistas, el Gobierno esperaba una mayor presencia de BPM en el banco Monte dei Paschi di Siena (MPS), del que está vendiendo poco a poco su participación, y también para frenar las ambiciones de Crédit Agricole, que posee el 9,2 % del BPM. EFECOM