Lar y Hines consiguen apoyo de Castellana Properties a su opa y suben precio a 8,30 euros

Madrid, 2 oct (EFECOM).- El Grupo Lar y Hines European Real Estate han llegado a un acuerdo con Castellana Properties, el mayor accionista de Lar España con un 28,78 %, con el que Helios RE -consorcio formado por Hines y Lar-, que ha elevado el precio de su oferta de 8,10 a 8,30 euros, se asegura más del 50 % del apoyo accionarial a su opa sobre Lar España.

Según ha informado este miércoles Lar España a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Castellana Properties se ha comprometido irrevocablemente a aceptar la oferta pública voluntaria de adquisición de Helios RE, formulada el pasado 12 de julio, sobre Lar España sobre la totalidad de su participación a un precio de 8,30 euros por acción, precio que mejora en 0,20 euros el del anuncio previo de la opa.

En consecuencia, Helios RE ha acordado incrementar el precio de la oferta a 8,30 euros por acción, un 2,5 % más que en la oferta inicial y que supone valorar el capital social de Lar España en aproximadamente 695 millones de euros.

Según han informado el Grupo Lar y Hines European Real Estate, con este incremento la prima para los accionistas de Lar España será del 19 % sobre el precio de cierre de la acción el día antes del anuncio previo de la opa, una prima del 20 % sobre el precio medio ponderado del mes antes del anuncio previo y una prima del 28 % sobre el precio medio ponderado ajustado por dividendo de los seis meses antes del anuncio previo.

Tras el acuerdo alcanzado con Castellana Properties, la operación cuenta con el apoyo de algunos de los accionistas de Lar España con mayor participación accionarial: Castellana Properties; Brandes Investment Partners y Grupo Lar.

Después de este último acuerdo, Helios RE tiene asegurado el apoyo a su opa de más del 50 % del accionariado de Lar España antes de que comience el periodo de aceptación de la oferta.

Helios RE ha dicho que la operación permitirá a los accionistas de Lar España beneficiarse de una prima significativa que no estaría disponible en el mercado en condiciones normales, si no fuera en el contexto de una opa, ya que la liquidez de las acciones es limitada.

Asimismo, ha señalado que la prima está en línea con los precedentes de otras opas en el sector inmobiliario en Europa en los últimos doce meses, que han ofrecido una prima media del 18 % sobre el precio de la acción.

La documentación relativa a la mejora de la oferta la presentará Helios RE a la CNMV en los próximos días para su aprobación.

Helios Real Estate es el vehículo que se constituyó para formular la opa y está participado indirectamente en un 62,5 % por Hines, que es propiedad de una serie de socios limitados, como inversores institucionales y 'family offices', y en otro 37,5 % por la española Grupo Lar (gestor de activos de Lar España).

La oferta presentada está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que otorgue control a los oferentes, que el perímetro de activos permanezca inalterado y que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta/efectivo si se toma como referencia la última información publicada al cierre del primer trimestre del año.

El consorcio financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos.

La intención de las partes es optimizar la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60 % LTV (Loan to Value).

El Grupo Lar, fundado en 1969 por la familia Pereda, es accionista de Lar España con un 10 % y gestiona activos por valor de 3.500 millones de dólares en España, Polonia, Brasil, México y Perú; 11.600 viviendas en promoción para su venta; 500.000 m2 de centros comerciales; 5.000 viviendas en alquiler en desarrollo y 100.000 m2 de instalaciones logísticas en funcionamiento.

La socimi Lar España, por su parte, cuenta con 12 activos inmobiliarios, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorado en cerca de 1.400 millones. EFECOM