En octubre la deuda bruta totalizó USD 462.553 millones, un monto récord, de los cuales USD 460.092 millones se encuentran en situación de pago normal. En lo que va del año, la deuda ha subido de 370.673 millones de dólares en diciembre de 2023 a un récord de 462.553 millones de dólares a finales de octubre, lo que representa un aumento de 91.880 millones de dólares. Esta cifra no incluye la deuda del Banco Central (USD 10.350 millones en bonos Bopreal al cierre de octubre) ni la de las provincias y municipios.
Aunque la deuda en moneda extranjera disminuyó en USD 1.069 millones, hubo un incremento significativo en los compromisos en moneda local, que se tradujeron en un aumento equivalente a 3.574 millones de dólares. Según la Secretaría de Finanzas, la deuda ajustable por CER creció en USD 2.348 millones, mientras que la capitalización de bonos y Lecap sumó otros USD 2.771 millones, compensados parcialmente por el impacto del aumento del dólar oficial sobre la deuda en pesos.
Las cotizaciones del dólar implícitas en acciones y bonos que cotizan en simultáneo en la Bolsa local y Wall Street pronuncian las recientes bajas y este martes se pactan en torno a $1.120 para el “contado con liquidación” (utilizado para exteriorizar divisas”, y a $1.088 para el dólar MEP, un valor nominal mínimo desde el 17 de mayo de este año.
“El Gobierno piensa que la tasa de inflación seguirá a la baja, eso invita a bajar del 2% al 1% la devaluación del peso, lo que implicara una fuerte baja de la tasa de interés, todo esto es música para los oídos de las acciones y bonos”, afirmó el analista Salvador Di Stefano. “Confirmamos que el dólar dejo de ser objeto de deseo. Como lo venimos diciendo desde el verano del año 2023, los dólares alternativos aumentaron un 10% desde que asumió Javier Milei, y la inflación estimada desde diciembre 2023 a noviembre 2024 estimamos 2,5% para noviembre- se ubica en el 166,2%. Sin palabras”, agregó.
El dólar ”blue” resta cinco pesos este martes, a $1.135 para la venta. Mantiene en noviembre un descenso de 55 pesos o un 4,6 por ciento. Con un dólar mayorista que avanza un peso, a $1.003,50, la brecha cambiaria queda en el 13,1%, la más reducida desde el 30 de septiembre de 2019 (10,1%).
El dólar libre quedó ofrecido el viernes a $1.140 para la venta. Durante la semana pasada el “blue” ganó cinco pesos, aunque en el transcurso de noviembre conserva una firme caída de 50 pesos o 4,2 por ciento.
El dólar MEP es operado debajo de los 1.100 pesos, en valor mínimo de seis meses. Este dólar Bolsa cerró el viernes a $$1.094,32 negociado a través del Bonar 2030 (AL30D), y a $1.096,30 mediante acciones, en un piso no visto desde el 17 de mayo, y ya muy cerca del llamado “dólar importador”, a $1.075 al aplicársele al tipo de cambio oficial la tasa de Impuesto PAIS.
Con un dólar mayorista que subió tres pesos, a $1.002,50, la brecha cambiaria en este segmento quedó en el 9,2%, es decir debajo del 10% que permite avizorar una pronta convergencia cambiaria. En la misma línea, el “contado con liquidación” terminó a $1.133,24, nuevamente debajo del “blue”, que cerró sin variantes a 1.140 pesos.
El viernes pasado, 15 de noviembre, el dólar mayorista cerró a $1.002,50 en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC). Este valor sirvió de referencia para el mercado cambiario oficial. Por su parte, la cotización minorista para la venta en el Banco Nación, valor utilizado como base para calcular los recargos aplicados al dólar turista y otras operaciones, cerró ese día a $1.022.
Los depósitos en dólares de sector privado en efectivo cayeron por tercer día, unos USD 50 millones el pasado miércoles 13, a USD 33.764 millones, según el último dato actualizado por el Banco Central. De esta forma -y en el marco del blanqueo de capitales en efectivo que fue extendido hasta el 8 de noviembre- el stock retomó las bajas, ya con el inicio de una segunda etapa del régimen de regularización de activos.
Con el impulso del blanqueo estas colocaciones aumentaron a lo largo de octubre en USD 3.185 millones (+10,1%), mientras que el aumento en el bimestre septiembre-octubre fue de USD 15.238 millones o 78,8 por ciento. Así alcanzaron un nuevo máximo desde la salida de la Convertibilidad (USD 34.578 millones el 31 de octubre). Desde que Javier Milei asumió el Gobierno, los depósitos en dólares anotan un crecimiento de USD 19.638 millones o un 139% desde los USD 14.126 millones del jueves 7 de diciembre de 2023.
Es evidente que la eliminación del control de cambios está cada vez más cerca. Los dólares alternativos debajo de $1.140 -con una paridad oficial que en la semana sobrepasó el umbral de $1.000- preanuncian una unificación inminente, en un contexto donde la brecha cambiaria al 13%, es la más baja desde el 30 de septiembre de 2019, cuando se situaba en 10,1 por ciento.
Este año 2024 es muy particular desde el punto de vista cambiario, si se tiene en cuenta que el mínimo avance del precio del dólar, tanto en el mercado formal como sus cotizaciones alternativas, frente a una inflación que ya rompió el umbral del 100 por ciento acumulado.
El Bitcoin en particular y las criptomonedas en general no dejan de sorprender. No son activos con un sustento real, no hay un PBI de algún país que los respalde ni cuentan con un marco regulatorio suficientemente establecido para proteger al inversor, tampoco tienen un uso práctico, pero cada vez más gente los adopta. Así las criptomonedas marcan nuevos precios récord en sus sucesivos ciclos alcistas -siempre precedidos de abruptas depresiones-.