La característica sobresaliente del día fue que los negocios fueron escasos a la espera del resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Si bien los números del cierre indican que los mercados fueron una fiesta, la falta de volumen quita sustento a las alzas.
Por caso, el dólar MEP aumentó $5,37 (+0,5%) a $1.151,54, mientras el contado con liquidación (CCL) se quedó en $1.151,84, el mismo valor del viernes. El canje o dólar cable, se mantuvo en 2,5%. Sigue irrelevante el costo de enviar o traer dólares. El dólar libre se desmoronó $20 (-1,68%) a $1.170 porque faltaron los compradores.
Si se miran los montos, parece que hubiera habido feriado en Estados Unidos. De hecho, los bonos soberanos tuvieron mejores precios, pero casi sin negocios en el exterior. Por eso, a pesar de que hubo subas generalizadas de menos de 1% en los títulos soberanos de referencia, el riesgo país quedó sin cambios en 955 puntos básicos.
El Mercado Libre de Cambios (MLC) redujo sus operaciones a USD 276,5 millones y el Banco Central compró USD 30 millones con lo que acumula USD 82 millones en noviembre. Es el mejor resultado en 10 años para un inicio de mes.
Andrés Reschini en su informe de la consultora F2 señala que “algunas encuestas ponen en duda la ventaja de Trump sobre Harris en la antesala de las elecciones presidenciales en Estados Unidos y el dólar se debilitó en el mundo al tiempo que los rendimientos de bonos del Tesoro cedieron. El oro logra mantenerse firme ante la incertidumbre y el crudo (WTI) escaló poco más de USD 2 hasta 71,62 debido a que la OPEC decidió postergar el aumento en la producción. Pero como si esto fuera poco, el miércoles habrá decisión de tasa de la Reserva Federal, lo que marcará el rumbo de la política monetaria”.
Cabe aclarar que la tasa de los bonos de Estados Unidos está en casi 4,40% el nivel más alto desde el 1 de julio pasado y está golpeando a los bonos de países emergentes.
Los bonos más activos, esta vez, fueron los locales en pesos que subieron hasta 0,5% porque bajaron las tasas y deben adecuarse a la menor inflación esperada. A mayor precio del bono, menor tasa de retorno. Con la suba, los bonos a tasa fija, particularmente las LECAP, ahora rinden entre 2,9 y 3% efectivo mensual. Cabe recordar que hace dos meses nacieron con una tasa de 4%. Los BONCER también acompañaron el alza porque estaban muy atrasados y esta baja de tasas y de la inflación los vuelve a poner en un buen lugar de la vidriera .
Nicolás Cappella, trader del Grupo IEB señaló que “lo destacado del día, fue la medición del IPC de Bahía Blanca que arrojó 2,4% para octubre y augura un dato a nivel nacional en torno al 3%, que es lo esperado por el mercado”.
Otros datos que muestran una reacción de la economía y estimulan a los inversores son el aumento de los depósitos en dólares. Al 30 de octubre alcanzaron a USD 33.943 millones al subir USD 605 millones en el día. Esto hizo que subieran los encajes del Banco Central y las reservas subieran USD 327 millones para perforar los USD 30 mil millones, al alcanzar 30.127 millones.
Las ventas minoristas, también están repuntando. La ocupación de ,los locales en shoppings es de 100 por ciento. Sergio Dattilo, gerente de Relaciones Institucionales de IRSA, señaló que “la visita a los shoppings está en los niveles prepandemia”.
Techint, por caso, está renovando su flota. El viernes, Adrián Mercado será el subastador de excavadoras hidráulicas, palas cargadoras, grúas y otros bienes que serán reemplazados. Mercado señaló que “siempre son una excelente oportunidad para empresas y pymes de adquirir máquinas, vehículos y herramientas en muy buenas condiciones de mantenimiento y precio convenientes”.
La Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), cuando se conoció que el índice de ventas minoristas pyme en octubre subió 2,9%, dijo que “el consumo masivo está mejor y es la primera vez que da positivo en la comparación interanual”.
AdCap, Grupo Financiero también aportó una mirada positiva sobre el futuro: “En octubre, el mes que se perfilaba como desafiante en términos de la capacidad de acumular reservas por el esperado aumento de pagos de importaciones, el Banco Central consiguió comprar USD 1.529 millones, muy por encima de las compras de $350 millones de agosto y setiembre. De esta manera, el Central consiguió superar el nivel USD 19.000 millones en compras acumuladas desde el inicio de la nueva administración, en el contexto del blanqueo y una liquidación récord del agro”.
“En este contexto, el crawling del 2% parece fuera de discusión e incluso podría considerarse bajarlo al 1% para reducir la inflación inducida. Más aún, el cepo, del que en algún momento se especulaba que iba a ser levantado a fin de 2024, ahora el consenso empieza a inclinarse a que se mantendrá hasta las elecciones. El mercado de futuros, que había alcanzado un pico de $1.250 en el dólar futuro a diciembre de 2024, retrocedió 2% en el mes para cerrar en $1.050 por dólar”, consideró AdCap.
A todo esto, la Bolsa respondió con alzas, pero también con negocios escasos. El índice Merval de las acciones líderes aumentó 2,1% en pesos y en dólares. Los papeles más destacados fueron Transener (+7,58%), YPF (+5,79%) y BYMA (+5,35%).
En los ADR -certificados de tenencia de acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York al valor dólar CCL- predominaron las subas. Lo mejor pasó por YPF con 4,9%, seguido de Transportadora Gas del Sur con 3,7% y Loma Negra con 3,4%.
Para hoy puede seguir la cautela que no es solo propiedad de la Argentina, sino de los mercados del mundo que aguardan el resultado de las elecciones de Estados Unidos.