Mientras el Gobierno extiende la vigencia del crawling peg o gradual devaluación del peso, vigente a partir del 14 de diciembre del año pasado a un ritmo próximo al 2% mensual, un indicador de competitividad cambiaria, el Índice de Tipo de Cambio Real Multilateral (ITCRM) que mide el Banco Central alcanzó los 82,7 puntos el viernes 25 de octubre, un mínimo desde los 74,5 puntos del 12 de diciembre, previo al salto cambiario de 118% que llevó al dólar oficial a $799,95 el 13 de diciembre, con un ITCRM de 162 puntos.
Vale señalar que el ITCRM tiene una base de 100 puntos del 17 de diciembre de 2015, cuando el gobierno de Mauricio Macri levantó el control de cambios o “cepo” anterior. Por encima de ese equilibrio teórico de 100 se habla de un tipo de cambio “alto”, que premia las exportaciones, y por debajo de 100 se considera que el tipo de cambio comienza a acumula un cierto retraso, que promueve las importaciones y los consumos en el exterior.
El dólar “blue” vuelve a tendencia descendente de cinco pesos (-0,4%) poco antes de las 14 horas, a $1.220 para la venta. A lo largo del mes descuenta 15 pesos o 1,2%. Con un dólar mayorista a $989,50, la brecha cambiaria queda reducida a 23,3 por ciento.
El agro apunta a cerrar el año con una liquidación de divisas de USD 28.300 millones, lo que representa un 25% que el estimado de 2023, año marcado por una sequía histórica. Sin embargo, sería un 30% menor al promedio de 2021 y 2022 por los bajos precios internacionales.
Tras una leve baja de cinco pesos por la mañana, el dólar libre vuelve a negociarse a $1.225 para la venta pasado el mediodía, un precio que no exhibe variantes respecto del cierre del viernes. Así, el billete informal conserva una baja de diez pesos o un 0,8% en el transcurso de octubre.
El crédito en dólares se encuentra en mínimos pero el éxito del blanqueo o régimen de regularización de activos genera un potencial para que el financiamiento aumente en USD 8.000 millones. No obstante, advierten que se debe tenerse cautela en cuanto a la flexibilización de las normas para fomentar el otorgamiento.
Robin Brooks, ex economista jefe del Instituto Internacional de Finanzas, el think tank y lobby de los grandes bancos y casas de inversión globales, volvió a señalar a la Argentina como la economía más expuesta a una renovada apreciación internacional del dólar, que dañaría aún más la competitividad internacional de la economía nacional y agudizaría las tensiones recesivas de la economía.
Este jueves finaliza la primera etapa del plazo que tiene el blanqueo de capitales para ingresar dinero en efectivo con una penalidad de 5% para montos superiores a los USD 100.000 y no está prevista una nueva prórroga como la que se dio este mes. Hasta el momento se registró un ingreso mayor a los USD 12.000 millones netos en los depósitos en dólares del sector privado. Desde noviembre la multa saltaría al 10%, según está previsto en la norma.
El dólar “blue” resta cinco pesos este lunes, a $1.220 para la venta. A lo largo del mes descuenta 15 pesos o 1,2%. Con un dólar mayorista a $989,50, la brecha cambiaria queda reducida a 23,3 por ciento.
Las primeras posturas de venta en segmento mayorista del dólar marcan un precio de $989,50 por unidad, es decir, 1,50 peso por encima del del cierre del viernes pasado. En el transcurso de 2024 el tipo de cambio oficial asciende 181,25 pesos o un 18,3 por ciento.
El economista Orlando Ferreres le puso fecha a la salida del cepo cambiario y aseguró que se podría unificar el mercado cambiario entre el próximo diciembre y febrero de 2025. Sin embargo, advirtió que esto requeriría una acumulación significativa de reservas para evitar una demanda imprevista de dólares.
El Gobierno puso en pausa la negociación de un nuevo programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI) porque no hay acuerdo en el timing de la liberación del cepo cambiario, sin intervenciones, que propone el organismo.
El dólar mayorista cotiza en el mercado oficial a $988, pero las expectativas para el cierre de diciembre en el mercado de futuros del Matba-Rofex sitúan el tipo de cambio en $1.053, un aumento de 6,6% desde los niveles actuales. De cumplirse esta expectativa, la devaluación para el cierre del año alcanzaría el 30% en 2024, un ritmo de ajuste cambiario muy inferior a la inflación proyectada en torno al 120% y en línea con la inamovible pauta del 2% de crawling peg delineada por el ministro de Economía, Luis Caputo.
En la plaza cambiaria, el dólar “blue” cerró negociado el viernes 25 con una ganancia de diez pesos, a $1.225 para la venta, ahora al mismo precio del viernes de la semana anterior. En octubre registra una caída a 10 pesos o un 0,8%. Con un dólar mayorista que terminó con ganancia de dos pesos, a $988, la brecha cambiaria quedó en el 24 por ciento.
Uno de los efectos más contundentes del blanqueo de capitales lanzado por la administración de Javier Milei es que los depósitos privados en dólares superaron a las reservas brutas del Banco Central por primera vez desde que hay registros.
La caída del riesgo país, que el viernes quedó por debajo de los 1.000 puntos por primera vez desde 2019, hará al Gobierno acelerar hacia el cierre de una negociación que ya tiene varios meses acumulados pero que en los despachos oficiales aseguran que está en los “detalles finales”. Se trata del préstamo directo de bancos para poder cubrir el pago de la deuda en los primeros días de 2025.
las cotizaciones bursátiles del “contado con liquidación” ($1.162,69) y el MEP ($1.142,07) continuaron debajo debajo de los $1.200 pesos sondearon sus mínimos nominales desde el 20 de mayo, cinco meses atrás.
El blanqueo de capitales lanzado por el gobierno de Javier Milei resultó un éxito en cuanto al regreso de dólares al sistema financiero. Las autoridades estiman que cerca de USD 15.000 millones en efectivo se estarían regularizando con la etapa 1 del plan que cierra el 31 de octubre. De hecho, y por pedido de numerosos bancos y estudios contables, éste extendió por dos meses debido al gran interés generado por el Régimen de Regularización de Activos.