Jornada financiera: la Bolsa siguió ajustando precios a la baja y el riesgo país se mantuvo arriba de los 1.100 puntos

Las acciones y los bonos de Argentina atravesaron este miércoles una rueda negativa. Las cotizaciones continúan sostenidas en el balance de 2024, aunque se advierte un cierto agotamiento de la tendencia alcista, a falta de datos macroeconómicos contundentes que contribuyan a retomar las compras y reafirmar el reciente optimismo.

El panel S&P Merval perdió la marca de 1.800.000 puntos y retrocedió al nivel del 16 de octubre. De todos modos conserva una ganancia próxima al 91% en pesos y el 57% en dólares en lo que va del año.

En el escenario cambiario el BCRA extendió la inusual racha de compras de octubre, con un dólar libre que descontó buena parte de lo ganado en las anteriores tres ruedas alcistas, mientras que las paridades bursátiles se mantuvieron a raya debajo de los 1.200 pesos, tal como vino ocurriendo desde el 8 de octubre.

El S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cedió 1,8%, a 1.774.319 puntos, en su tercera caída consecutiva. Se alejó así del máximo nominal intradiario de 1.856.002 puntos del 16 de septiembre. La plaza doméstica se acopló al sesgo negativo de los índices de las bolsas de Nueva York, con pérdidas en un rango del 0,9 al 1,4 por ciento.

Entre las acciones y ADR de empresas argentinas negociadas en dólares en Wall Street predominaron las bajas, encabezadas por Telecom (-3,7%) y Globant (-3,5%). Del lado ganador quedó Edenor (+3,1%).

En el MAE (Mercado Abierto Electrónico (MAE) los bonos soberanos promediaron una baja del 0,1% en pesos. Este mínimo movimiento se reflejó en un incremento de dos unidades para el riesgo país de JP Morgan, en los 1.103 puntos básicos a las 17:30 horas y aún cerca de sus niveles mínimos desde agosto de 20219.

Los inversores externos se mantenían cautos de cara a las elecciones estadounidenses que se realizarán en dos semanas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EEUU a 10 años alcanzaron máximos de tres meses este miércoles (a 4,24% anual), debido a la incertidumbre sobre los resultados de las elecciones del 5 de noviembre y a que los inversores se ajustaban a la probabilidad de que la Reserva Federal se muestre menos moderada debido a la fortaleza de la economía.

“Las condiciones internacionales aún siguen adversas para la deuda de alto riesgo”, reportó Portfolio Personal Inversiones.

“Consideramos atractiva la deuda hard dollar con un view de mediano plazo, en un contexto donde el Gobierno logre mantener la agenda de reforma, y avance en la normalización y desregulación de la economía”, estimó Capital Markets Argentina. “En lo que refiere a pesos, en un momento de incertidumbre dados los distintos escenarios para la salida del ‘cepo’, consideramos la mejor alternativa reducir duration hasta contar con mayores precisiones sobre el camino a seguir”, añadió.

“Se vio una corrección a la curva de los bonos soberanos esto dio como resultado que los inversores se encuentren expectantes a su rebote para la recompra de los próximos días. Las noticias macroeconómicas ocupan un papel clave en la fluctuación de los precios de los bonos, tanto las reservas como el apoyo o no a nivel internacional podrían determinar la fluctuación de los mismos los meses restantes”, estimó Joaquin Pesce, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil.

El dólar libre perdió 15 pesos o 1,2%, para cerrar a $1.230 para la venta. Interrumpió así una serie de tres sesiones consecutivas en alza. En lo que va de octubre el billete informal cede cinco pesos o 0,4%. Con un dólar mayorista que ganó un peso para cerrar a $985,50, la brecha cambiaria quedó en el 24,8 por ciento.

El monto operado en el mercado mayorista casi no tuvo variantes respecto del martes, en los USD 297,5 millones en el segmento de contado, en una sesión con compras por USD 40 millones efectuadas por el Banco Central. La entidad monetaria no vende divisas en la plaza desde el 26 de septiembre.

La entidad monetaria lleva comprados en lo que va del mes unos USD 1.116 millones, en el octubre más positivo para la participación oficial en el mercado desde el 2009, cuando en el décimo mes compró un saldo neto de 1.476 millones de dólares.

Las reservas internacionales brutas crecieron en USD 108 millones, a USD 28.515 millones, su nivel más alto desde el 14 de octubre. Este aumento del stock se relaciona con las compras por USD 174 millones realizadas el martes 22 y que se contabilizan al día siguiente.

“El contexto local sigue siendo favorable para el Gobierno, donde el flujo financiero de dólares está permitiendo al Banco Central seguir comprando reservas a través del mercado de cambios -que luego utiliza para la cancelación de intereses, actuales o futuros-”, dijo la consultora EcoGo. “En las últimas semanas se observa un incremento del ingreso de capital financiero, mayormente de carácter local impulsado por el blanqueo”, agregó.