Jornada financiera: los bonos y las acciones se recuperaron y el dólar libre bajó a $1.435

Las acciones y los bonos soberanos de Argentina cerraron en alza este viernes por compras de oportunidad luego de recientes bajas disparadas ante desarmes de posiciones pese anuncios económicos que buscaban dar tranquilidad al mercado.

El Gobierno del libertario Javier Milei inició recientemente la denominada segunda etapa de su plan de estabilización bajo un programa de “emisión cero” y el Banco Central flexibilizó regulaciones para el pago de importaciones y liquidaciones de exportaciones, al tiempo que eliminó trabas cambiarias en camino a una esperada liberación cambiaria.

El índice accionario líder S&P Merval de Buenos Aires ganó un marginal 0,2%, en los 1.542.022 puntos, tras perder más del 6% en las anteriores dos ruedas de operaciones. La semana pasada, este referencial cayó un 8,5 por ciento.

“Por ahora, el índice bursátil argentino, el Merval, ha estado alcanzando máximos históricos en torno al nivel de 1.700.000 puntos y aunque ha retrocedido hasta el nivel de 1.500.000, donde podemos encontrar la media móvil exponencial de 55 días, el índice sigue en tendencia alcista y podría seguir subiendo”, estimó Alexander Londoño , analista de ActivTrades.

Para los ADR y acciones de empresas argentinas que son negociados en dólares en Wall Street también predominaron las ganancias, aunque moderadas. Lideraron Banco Macro (+2%), Grupo Supervielle (+1,8%) y Mercado Libre (+1,8%).

Ayudó a la tendencia general la mejora en los indicadores de Wall Street, que subieron en un rango de 1% a 1,6%, en el marco de una semana muy volátil y con fuerte corrección para las cotizaciones, en particular de las compañías del segmento tecnológico.

En cuanto a los títulos públicos, los bonos Globales del canje -en dólares con ley extranjera- recuperaron un 1,3% en promedio, dinámica que se reflejó en un recorte de 23 unidades para el riesgo país de Argentina, en los 1.562 puntos básicos a las 17:30 horas. Los Bonares en dólares -con ley argentina- subieron 0,7% en promedio.

Por su parte, los bonos soberanos negociados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) subieron un 0,7% en su promedio en pesos, encabezados por las emisiones dolarizadas.

“Algunos operadores buscan continuar más inclinados hacia las compras de oportunidad tras el fuerte castigo de los últimos tiempos”, dijo el economista Gustavo Ber.

Las miradas del mercado se centran en la capacidad del BCRA de acumular reservas internacionales de cara a importantes vencimientos en momentos en que el nivel de liquidación de exportaciones comienza a declinar por cuestiones estacionales.

“El saldo del BCRA y las reservas continúan cotidianamente en el centro de la escena, en especial cuando han regresado a terreno negativo en términos netos aún cuando dicha evolución era anticipada durante este trimestre”, añadió Gustavo Ber.

La última rueda operativa de la semana arrojó una importante recuperación del monto negociado en el segmento de contado, que alcanzó los USD 427,5 millones, casi USD 89 millones por encima del jueves. Sin embargo, el Banco Central debió aportar ventas por USD 92 millones para equilibrar la oferta, el 21,5% del total operado.

En tanto, las reservas internacionales restaron USD 23 millones en el día, a USD 27.307 millones, un piso de cuatro meses, de USD 27.146 millones el 27 de marzo.

Analistas y operadores estiman que las reservas internacionales netas del BCRA se encuentran en terreno negativo en torno a los 6.000 millones de dólares. ”Las reservas netas son negativas en 6.471 millones de dólares, considerando como pasivos depósitos del Gobierno por 1.372 millones de dólares y vencimientos de Bopreal a 12 meses vista por 2.173 millones de dólares”, explicó Portfolio Personal Inversiones.

El reporte agregó que las “reservas netas negativas implica que el BCRA tiene pasivos exigibles a 12 meses vista en dólares superior a sus activos, pero no que no tiene dólares para intervenir”.

El dólar “blue” cedió diez pesos este viernes, a $1.435 para la venta. Recorta las ganancias de julio a 70 pesos o un 5,1%. Con un dólar mayorista que asciende 1,50 peso a $931,50, la brecha cambiaria queda reducida a 54,1 por ciento.

“Las limitaciones del actual régimen monetario, sustentado por los controles de capital, se están haciendo evidentes”, reportó Wise Capital. ”La incapacidad de acumular reservas desde junio y una brecha más alta entre el tipo de cambio oficial y el contado con liquidación resaltan la necesidad de superar el desafío clave que aún enfrenta la administración en torno a la salida de los controles de capital”, añadió.