La importación de fertilizantes creció 70% hasta mayo, pero se frenó a la espera de que baje el impuesto PAIS

Se recuperaron el 70% de las importaciones de fertilizantes en lo que va del año debido a las perspectivas de recuperación productiva tras la sequía y la anunciada normalización de los pagos de importaciones. Sin embargo, el mercado está teniendo una menor actividad en las últimas semanas frente a las expectativas de cambios en el impuesto PAIS.

Según un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario, luego de un 2023 desafiante en lo productivo, “el 2024, gracias a la mejora en la humedad de los suelos del país, colaboró positivamente en levantar los números de producción de granos de la República Argentina. Asimismo, si bien la llegada de un año Niña para esta segunda mitad del año trae nuevamente incertidumbre a los planes productivos, se espera actualmente que el fenómeno revista menor intensidad y duración que el año pasado, despejando en parte los peores temores”.

En este sentido, “si bien la siembra triguera se alejó de romper récords, las más de 6,7 millones de hectáreas que se esperan sembrar para la campaña 2024/25, junto con las primeras impresiones de cara al fin de la cosecha maicera, esperan dar un nuevo impulso al consumo de fertilizantes en Argentina. Esto toma especial preponderancia en vista de la importancia de la reposición de nutrientes de los suelos luego de dos años seguidos de caída del consumo de fertilizantes en el país”, aseguró el informe realizado por Guido D’Angelo y Emilce Terré.

A su vez, señalaron que los últimos meses también encontraron un mercado de fertilizantes más dinámico por la mejora en el acceso al mercado de cambios. En diciembre el Banco Central liberó el acceso al mercado de cambios sin necesidad de la conformidad previa del BCRA para fertilizantes desde “los 30 días corridos desde su registro de ingreso aduanero”, indicaba la comunicación oficial.

Además, según el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del Indec, el rubro Agricultura, ganadería, caza y silvicultura subió 103,3% interanual en mayo.

Por estos factores, el volumen importado de fertilizantes en Argentina creció un 70% en los primeros cinco meses del 2024. La mayor recuperación vino por los fertilizantes nitrogenados, que se duplicaron con creces en su volumen importado respecto al año pasado (+108%), destacándose la urea con un contenido de nitrógeno superior al 45% y las mezclas de urea con nitrato de amonio como principales importaciones.

“Los fertilizantes revisten una importancia estratégica para la productividad y la sustentabilidad de largo plazo del agro argentino, y las importaciones son determinantes en vista de su participación en el consumo interno nacional. Para tomar dimensión, el 67% del consumo de fertilizantes de la Argentina provino de importaciones en el período 2018-2023″, aseguró la BCR.

De cara a lo que resta del año, se espera que continúe el flujo de demanda de fertilizantes con una recuperación respecto a los volúmenes de 2023. Tomando las participaciones mensuales promedio de los últimos cinco años de cada mes en las importaciones de dichos productos, se proyecta un crecimiento de las importaciones del 45% este año respecto al 2023.

En este contexto, las importaciones de fertilizantes totalizarían más de USD 2.100 millones durante este año, un 55% más que el año pasado. No obstante, estos valores están lejos de los máximos en dólares experimentados en el 2022, con los mercados de fertilizantes atravesados por el inicio de la invasión rusa a Ucrania. Cabe recordar que en los primeros siete meses de ese año se gastaron más de USD 1.500 millones en la compra al exterior de fertilizantes, un 61% más que en 2021, incluso con caídas en las cantidades (26%) por las restricciones a las importaciones de aquel entonces.

En el mercado también se habían encendido alertas en octubre de 2023 cuando estalló el conflicto entre Israel y Hamás y amenazaba con expandirse por Medio Oriente ya que, según un informe de Rabobank, el 25% de las exportaciones de fertilizantes mixtos provienen de Marruecos, Arabia Saudita e Israel y el 10% de los fertilizantes potásicos tienen origen en Israel, Jordania y Egipto.

Por otro lado, debido al reciente anuncio del ministro de Economía, Luis Caputo, acerca de una posible baja del impuesto PAIS del 17,5% al 7,5% entre agosto y septiembre, “las decisiones de compra y comercialización se encuentran paralizadas a la espera de la implementación de la medida. Hasta que la baja de impuestos no se haga efectiva, se espera una demanda de fertilizantes cautelosa para tomar sus decisiones más relevantes”, indicó la BCR.

Además, “se ve compleja una reducción de valores en proporción al peso del impuesto en el precio de manera automática y en el corto plazo. Como bien destaca Ingeniería en Fertilizantes (IF), todavía hay stocks comprados para la actual cosecha fina que pagaron el 17,5% de impuesto PAIS. Más aún, la falta de claridad en el momento de la baja del impuesto pospone cualquier decisión de compra y agregar un factor adicional de incertidumbre al mercado argentino de fertilizantes”, agregó la entidad.