Los fondos cotizados en bolsa, más conocidos como ETFs, han ido en aumento desde que se lanzaron en Estados Unidos en 1993. Para los inversores argentinos representan una oportunidad en momentos de volatilidad e incertidumbre.
Los ETFs reúnen en un mismo instrumento diferentes activos como acciones, bonos y commodities, otorgando una mayor diversificación que la compra de acciones individuales.
A finales de 2020, durante la pandemia, los activos de los ETFs estaban apenas por debajo de los USD 5,5 billones (esto es, USD 5,5 millones de millones). En 2021, este número ascendió a USD 7.1 billones, según un informe de SS&C Technologies.
En la actualidad, el valor total de los activos gestionados por los ETFs alcanza aproximadamente los USD 11.5 billones y en junio de 2028 podría llegar a los USD 19.2 billones, de acuerdo a estimaciones de PwC.
“Si ahorraras USD 1 millón cada hora de cada día, te tomaría casi 500 años alcanzar USD 4.3 billones. Los ETFs llegaron allí en solo 25 años”, señalaron desde JP Morgan.
Por otra parte, “los inversores han estado rechazando los fondos mutuos (fondos comunes de inversión) en favor de los ETFs a un ritmo récord. En 2022, hubo una brecha de USD 1.5 billones en el flujo de dinero desde los vehículos de inversión tradicionales hacia los ETFs. Los inversores minoristas parecen inclinarse hacia ellos debido a su negociabilidad y estructura más favorable a nivel fiscal. Los inversores institucionales encuentran que los ETFs son un vehículo más conveniente para participar en, o cubrirse contra, movimientos amplios en el mercado de valores”, precisó el informe de SS&C.
Al respecto, desde Morningstar aseguraron: “En muchos aspectos, los ETFs son una evolución de los fondos mutuos. Los ETFs se diferencian en que se negocian durante todo el día en las bolsas de valores y, a veces, son más eficientes fiscalmente, transparentes y accesibles. Las comisiones de los ETFs también suelen ser más baratas que las de sus predecesores, los fondos mutuos”.
El mercado en Argentina
En Argentina, se puede acceder a ETFs por medio de Cedears, tanto en pesos como en dólares.
Desde Adcap Finanzas, Santiago Ruiz Guiñazu, Head of Equity Sales & Trading, señaló que este año los inversores tuvieron menos en cuenta a los ETFs por el entusiasmo que hubo con Argentina y la estabilidad cambiaria hasta mayo. No obstante, aseguró que el mercado en Estados Unidos sigue estando solido: el Nasdaq representado por el ETF QQQ tuvo un rendimiento del 12% y el S&P o “SPY” un 11%, ambos en dolares.
Por su parte, Paulino Seoane, Head Investment Ideas en Balanz, explicó: “Los ETFs y todos los Cedears están reviviendo como instrumento de inversión por la reciente suba del CCL y la incertidumbre del mercado local, además que la tasa en pesos ya no resulta tan atractiva”.
En líneas similares, el economista Gustavo Ber dijo: “En el actual contexto de incertidumbre política y desafíos económicos, así como de una mayor volatilidad en los activos domésticos, algunos inversores podrían querer reducir su exposición local y por lo tanto elevar la internacional en busca de lograr mayor diversificación. De ser así, deberían evaluar los ETFs listados como Cedears, entre los que se encuentran aquellos sobre índices tradicionales (SPY, DIA, QQQ, IWM) y otros que permiten exposiciones sectoriales (XLF, XLE), regionales (EWZ, EEM) y hasta uno de innovación (ARKK)”.
En cuanto a las ventajas, Seoane sostuvo: “Los ETFs son un excelente instrumento para el inversor no profesional ya que le permite acceder a un índice general o específico de un sector de la economía o mercado sin tener que preocuparse o seguir cada una de las acciones que lo componen”. Además de la posibilidad de diversificación, “tienen un alto nivel de liquidez, ya que los altos volúmenes negociados permiten una rápida entrada y salida de los inversores”, precisó el especialista, quien agregó que hay tres formas de obtener rentabilidad a través de la inversión en Cedears de ETFs:
- Mediante los dividendos que se cobran en dólares del Cedear de ETF
- Puede ocurrir que el precio del ETF no varíe en EE.UU, pero si se compró el Cedear de ETF en pesos y subió el dólar en Argentina, el Cedear de ETF valdrá más que al momento de la compra, obteniendo una rentabilidad en pesos
- Ganancia de capital por la suba del precio del ETF en EEUU
Últimas Noticias
Oreste Berta (h): “Agregar más bioetanol a las naftas no causaría ningún problema y sería un gran aporte para el campo”
Una de las voces más autorizadas, cuyo conocimiento se basa en la experiencia real, asegura que los autos actuales podrían funcionar con combustibles con más de 20% de corte y que un menor precio permitiría algún aumento de consumo
Guerra en Medio Oriente: Argentina se posiciona como alternativa de suministro de gas para garrafas
Referentes de 26 países y 59 empresas se reunieron en Buenos Aires y destacaron el potencial del país para atender la demanda de Gas Licuado de Petróleo (GLP) en un contexto de crisis en el Estrecho de Ormuz
Carreras “del futuro” y vacantes vacías: desafíos y desajustes en el mercado laboral argentino
Un informe revela cuáles son las carreras con más inscriptos, con un fuerte sesgo hacia la tecnología y los negocios. Especialistas en RRHH debaten si concuerdan con lo que necesita el mercado. Fin de las “carreras puras”, brecha entre título y práctica y revalorización de los oficios
Dante Sica: “Llegamos a tener 10 fábricas de heladeras porque con alta inflación la ineficiencia la paga el consumidor”
El exministro de Producción enfatizó que la economía está en un proceso de cambio que muestra caras diferentes, pero destacó el pragmatismo oficial y que los cambios del marco internacional, aunque presentan complicaciones de corto plazo, serán muy positivos para la economía argentina
El Gobierno sale a inyectar pesos con un doble objetivo: darle un envión al consumo y sacar del piso al dólar
El próximo trimestre el Central acelerará la acumulación de reservas, al tiempo que se pone en marcha el plan para remonetizar la economía. La baja de encajes decidida por el BCRA va en esa dirección. Todos salen ganando por el fallo de YPF, pero Kicillof un poco más
