En la última semana el Banco Central se alzó con compras en el mercado por más de USD 500 millones

El monto operado en el mercado mayorista este viernes creció en más de USD 80 millones o un 22% respecto del jueves, a USD 465,6 millones en el segmento de contado, un monto que allanó el camino para que el Banco Central comprara USD 184 millones, el 39,5% del total negociado. La entidad acumuló compras netas en la semana por 505 millones de dólares.

En marzo las compras oficiales alcanzan los USD 2.621 millones, en su quinto mes consecutivo con saldo a favor y por encima del total de febrero (USD 2.357 millones), a falta de tres ruedas operativas en el tercer mes del 2024. Desde el 11 de diciembre, cuando asumió el gobierno de Javier Milei, efectuó compras netas por 11.149 millones de dólares.

Por otra parte, las reservas internacionales finalizaron este viernes con una baja de USD 75 millones, a USD 28.035 millones, para redondear un descenso semanal de USD 168 millones desde los USD 28203 millones del 15 de marzo. Este viernes incidió la variación negativa del yuan (-0,4%) y el oro (-0,9%) respecto del dólar de EEUU.

No obstante, las reservas brutas mejoran bajo la nueva administración nacional en USD 6.827 millones desde los USD 21.208 millones del 7 de diciembre.

“Adentrándonos en la situación monetaria, la obtención de superávits en los primeros dos meses del año le han permitido al Tesoro funcionar sin la necesidad de asistencia por parte del BCRA. Pese a que la base monetaria creció nominalmente desde el comienzo del mandato de (Javier) Milei, el principal factor de explicación de la misma fue la compra de divisas, pero en términos reales protagonizó una caída del 28%”, calcularon los expertos del Grupo IEB (Invertir en Bolsa).

En tanto, la Serie 3 del Bopreal (Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre) fue adjudicada este jueves por el BCRA y consiguió recaudar el equivalente en pesos por USD 89 millones en valor nominal. El organismo que preside Santiago Bausili realizó hasta el momento cuatro subastas, que sumaron USD 981 millones, de un total previsto para esta serie de 3.000 millones de dólares.

La emisión de este bono en dólares -que emite el BCRA y no el Tesoro- ya supera un total de USD 9.000 millones en el menú de pasivos remunerados del balance de la entidad monetaria. Su función es la de descomprimir la deuda en divisas acumulada por importaciones, disminuir la presión sobre la cotización de los dólares alternativos, quitar pesos de la circulación, con la contrapartida de dolarizar una parte de la deuda remunerada.

Por lo pronto, en las colocaciones del BCRA, hubo diferentes respuestas de los importadores: la primera sumó los USD 5.000 millones pautados, la segunda logró USD 2.000 millones y con la tercera se procura colocar USD 3.000 millones, todavía con dos tercios por adjudicar.

En tanto, el Ministerio de Economía colocó $1,32 billón en la licitación de bonos del Tesoro del jueves, con el regreso de las Letras a tasa fija de la mano de las Lecap. De hecho, el total de vencimientos, que era de $540.000, los cubrió con esa Letra que paga un 5,5% de tasa efectiva mensual, lo que puede verse como una convalidación del mercado a la baja sostenida de la inflación por debajo del 100 por ciento anual.

La Secretaría de Finanzas comunicó que el excedente de los vencimientos de esta licitación ($780.000 millones), sumado a la liquidez acumulada en el Tesoro, serán utilizados para comprar los dólares al BCRA para pagar los vencimientos de bonos en moneda extranjera (Bonares y Globales). La nueva Lecap con vencimiento en enero de 2025 fue adjudicada con tasa de corte de 5,5% de Tasa Efectiva Mensual, lo que significa una Tasa Nominal de 85,47% anual.