El economista Steve Hanke, principal promotor de la dolarización en el mundo, elogió el rumbo de liberalización de los mercados adoptado por el presidente Javier Milei, pero consideró que debe apurar la dolarización de la economía.
Desde enero se encuentra habilitado en el trámite para gestionar ante la AFIP la devolución del 35% de adelanto a cuenta del Impuesto a las Ganancias por la compra de dólares o gastos con tarjeta en moneda extranjera (incluyendo aquellos servicios como viajes al exterior, Netflix, Spotify, Facebook, entre otras).
Acorde a la tendencia de debilidad experimentada durante todo el mes de febrero, los dólares financieros implícitos en la cotización de activos bursátiles que son negociados en simultáneo en la Bolsa local y el exterior persisten a la baja, que este lunes se cifra en un rango de 1,2 a 1,5 por ciento. El “contado con liquidación” en el promedio de acciones es operado a 1.100 pesos y con bonos cede a 1.058 pesos en el Senebi (Segmento de Negociación Bilateral).
En tanto, el dólar MEP es operado a $1.056 con el Bonar 2030 (AL30D) en Contado Inmediato en el segmento PPT (Prioridad Precio Tiempo) de ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos). Hay que recordar que estas cotizaciones alternativas al “cepo” del mercado oficial alcanzaron la barrera récord de los $1.300 entre el 23 y 24 de enero, poco más de un mes atrás.
La disponibilidad de dólares de la economía argentina depende en gran medida de lo que anualmente aportan las exportaciones agroindustriales. Si bien desde que asumió el actual Gobierno, el Banco Central compró USD 8000 millones y achicó el rojo de reservas netas, medianamente superada la sequía, la agroindustria calcula cuántos dólares ingresarán en la presente campaña.
Mientras el Gobierno mantiene con rigor la gradual devaluación del peso, con un “crawling peg” que no se inmuta en su nivel próximo al 2% mensual, los agentes del mercado van haciendo sus proyecciones respecto de lo que podría pasar en los próximos meses, ante la convicción oficial de arribar a una unificación cambiaria este año.
El dólar “blue” es negociado esta mañana con una leve baja de cinco pesos, a $1.080 para la venta. El billete informal mantiene a lo largo de febrero un retroceso de 115 pesos o un 10,6 por ciento. En lo que va de 2024 registra una ganancia marginal de 55 pesos o 5,4% muy por debajo de la inflación del período del 40 por ciento. Con un dólar mayorista negociado a $840,70, la brecha cambiaria queda reducida al 28,5 por ciento.
Luego de la visita del secretario de Estado, Antony Blinken, quien se refirió a los planes de dolarización del presidente Javier Milei, cabe recordar qué pasó con este intento en la segunda mitad de la década del 90, durante el gobierno de Carlos Menem. También, es importante saber qué piensa el Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre esta cuestión.
El Banco Central viene ejecutando una ingeniería financiera con la cual recupera reservas por sus intervenciones en el mercado de cambios, mientras que reabsorbe los pesos emitidos con la colocación de los Bopreal (Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre). A la vez, regulariza la deuda contraída con importadores y posterga dichos vencimientos para no tener que desembolsar las divisas de inmediato.
De esta forma, los pasivos remunerados del BCRA en moneda extranjera se aproximan a los USD 8.000 millones (USD 7.930 millones por Bopreal y Lediv al 22 de febrero), frente a compras netas en el Mercado Libre de Cambios por USD 8.231 millones de dólares desde el 11 de diciembre del año pasado. En el mismo lapso, las reservas internacionales brutas mejoran bajo la nueva administración nacional en USD 6.269 millones desde los USD 21.208 millones del 7 de diciembre.
La histórica devaluación de diciembre hizo su “trabajo sucio” en enero para equilibrar la balanza de pagos de la Argentina. Sucede que no solo se recuperó por la fuerza el superávit comercial de bienes a través del sinceramiento cambiario; también regresó después de más de una década el superávit por la cuenta de servicios, con una drástica reducción del rojo por el desbalance entre el turismo emisivo y el receptivo.
En su último Balance Cambiario el BCRA informó que la cuenta “Servicios” registró en enero un superávit por primera vez desde 2012, con un resultado positivo de USD 84 millones. El resultado del mes se explicó por los ingresos netos en concepto de “Servicios empresariales profesionales y técnicos” y de “Otros servicios” por USD 263 millones y USD 23 millones, respectivamente, parcialmente compensados por los egresos netos en concepto de “Viajes, pasajes y otros pagos con tarjeta” y “Fletes y seguros” por USD 195 millones y USD 7 millones, respectivamente. Por otra parte, se registró un ingreso por servicios de USD 65 millones a través del mercado de valores bajo el mencionado “Programa de Incremento Exportador”.
Los informes de las principales consultoras locales e internacionales, coinciden en que el primer semestre de la Argentina tendrá una fuerte recesión con caída del consumo e importaciones y que el tema cambiario es el gran dilema del Gobierno. Si quiere acumular las reservas que prometió al FMI debe acelerar la devaluación mensual o acudir a un salto del tipo de cambio. El problema es que, si abandona el actual esquema de devaluación de 2% mensual, tendrá que soportar más inflación y caída de los salarios.
Las primeras posturas de venta en el segmento mayorista del dólar marcan un precio de $840,70 o 1,80 peso por encima del cierre del viernes anterior. El tipo de cambio oficial mantiene una ganancia de 31,55 pesos o un 3,9% en el transcurso de 2024.
El dólar libre terminó el viernes 23 ofrecido a $1.085 para la venta. Registró así un descenso de diez pesos respecto del viernes anterior y redondea un período de cuatro semanas en baja, desde el viernes 26 de enero. El billete informal registra en febrero un descenso de 110 pesos o un 9,2%, mientras que recorta las ganancias obtenidas en el inicio de 2024 a solo 60 pesos o un 5,8%, frente a una inflación estimada en un 40% en el período.
La cotización libre quedó alineado con los dólares bursátiles que cedieron a la zona de los 1.100 pesos, luego de haber alcanzado los 1.300 pesos apenas un mes atrás.
El movimiento turístico del bimestre diciembre-enero fue 13% inferior al del año pasado, el nivel más bajo de los últimos 8 años, salvo el verano de 2021, que estuvo muy influido por la pandemia, dice un estudio en base a diferentes fuentes oficiales y privadas.
Las reservas netas del Banco Central (BCRA) todavía están en “terapia intensiva”. La estrategia de shock que lleva adelante el gobierno de Javier Milei a través del ministro de Economía, Luis Caputo, llevó a una acelerada compra de divisas por parte de la autoridad monetaria que se extendió por más tiempo de lo que esperaba el propio equipo de Santiago Bausili, presidente de la entidad. Y en ese proceso la cuenta de almacenero de divisas en las arcas oficiales mejoró sensiblemente aunque, aclaran especialistas, todavía falta mucho camino por recorrer.
Aunque el volumen operado en el mercado mayorista recortó unos USD 70 millones respecto del jueves, igualmente se mantuvo en un nivel alto y alcanzó los USD 428,2 millones en el segmento de contado, donde el Banco Central se alzó con compras por 118 millones de dólares, el 27,6% del total negociado. De esta forma, la entidad se apuntó un saldo a favor de USD 754 millones a lo largo de la semana por su intervención en el mercado de cambios.
El mercado financiero de Argentina se movió esta semana en medio de una marcada escasez de pesos, una estrategia impulsada por el Gobierno del libertario Javier Milei mediante licitaciones de títulos públicos que apuntan a presionar la contracción monetaria para atacar la inflación.