Jornada financiera: el dólar libre bajó a $735 y también cayeron acciones y bonos

Finalizó un mes de agosto marcado por tres acontecimientos centrales: las elecciones primarias, la devaluación post PASO y el acuerdo para recalibrarlo las metas con el FMI. El sacudón político contribuyó a darle bríos al llamado “trade electoral” que ya venía desde junio y apuntaló a acciones y bonos. La suba del tipo de cambio de casi 22% en un día catapultó a la cotización del dólar en todas las franjas del mercado. Y con la devaluación llegaron USD 7.500 millones en DEG (Derechos Especiales de Giro) el Fondo para financiar una transición financiera ordenada hasta las presidenciales de octubre.

Este jueves, el dólar libre restó cinco pesos (-0,7%) para la venta, a $735, en su segundo día seguido de baja enel reducido mercado paralelo. Al mediodía estuvo operado a 730 pesos. El billete había anotado un récord intradiario de $795 el pasado 16 de agosto. De esta manera, finalizó el octavo mes del año con un alza de 185 pesos o 33,6 por ciento.

Hay que subrayar que el dólar libre aceleró la suba a partir del salto discreto del tipo de cambio oficial del 21,8% aplicado el lunes 14 de agosto, inmediatamente después de las elecciones primarias, que impulsó a todas las variantes de la divisa. El viernes 11 de agosto el billete en el mercado informal había cerrado a $605 y desde entonces anota un alza de 130 pesos o 21,5 por ciento.

De esta forma, el dólar libre experimentó la mayor alza mensual desde abril de 2020, cuando ganó 39,3%, desde los 84 a los 117 pesos. Y quedó ligeramente detrás del salto de 33,7% registrado en agosto 2019 -entonces sin “cepo” cambiario, cuando avanzó de 46 a 63 pesos, en medio del colapso financiero y bursátil después de las PASO del 11 de agosto de aquel año.

En tanto, el tipo de cambio oficial cerró a 350 pesos este jueves, un precio que se ha mantenido prácticamente fijo desde la devaluación del 14 de agosto. En el octavo mes del año el dólar mayorista subió 27,2% y en lo que va de 2023 acumula un alza del 97,6% desde los $177,16 del cierre del año pasado.

El mercado mayorista operó en el día un monto de USD 422,9 millones en el segmento de contado (spot), donde interviene el Banco Central con operaciones de regulación de liquidez.

“El BCRA terminó la jornada con compras consolidadas del orden de los USD 21 millones”, precisó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio. Luego de 13 ruedas con intervención a favor, la entidad monetaria cerró un activo agosto en el MULC, con el mayor monto mensual de compras netas en lo que va de 2023.

Tras la suba del dólar mayorista a 350 pesos a partir del lunes 14 de agosto, en las siguientes 13 ruedas operativas la entidad monetaria se alzó con compras por USD 1.127 millones en el MULC. Asimismo, en 21 días hábiles de agosto el BCRA pasó a anotar compras netas por USD 1.256 millones, y desde que empezó el 2023 el balance por la intervención cambiaria es negativo en 2.280 millones de dólares.

Las acciones y los bonos soberanos de la Argentina cerraron en baja este jueves ante tomas de ganancias por reacomodamientos de carteras de fin de mes, en momentos en que se acrecientan las dudas sobre el futuro de la economía de caras a una peleada elección presidencial el 22 de octubre

En una reciente elección primaria para elegir candidatos presidenciales, el libertario Javier Milei, que propone dolarizar la economía argentina y eliminar el Banco Central, lideró por poco margen al la oposición y el oficialismo.

“El próximo gobierno va a empezar con una situación compleja. Tenemos una inflación descontrolada que no llega a ser híper, un exceso de pobreza, un exceso en la brecha cambiaria, en el déficit, un alto riesgo país, bajas reservas y bajo crecimiento”, dijo el economista Miguel Kiguel, director de Econviews, en una disertación en el Congreso Económico Argentino.

Evaluando a los tres candidatos con más posibilidades de llegar a la presidencia, Kiguel aseguró que lo que va a definir al ganador va a tener que ver con el equipo que tenga, la capacidad de ejecución, la capacidad política y la capacidad de contención social.

Tras el resultado de las PASO, el Gobierno devaluó la moneda, subió las tasas y lanzó una serie de beneficios para atenuar sus consecuencias, en medio de una creciente escalada inflacionaria que podría alcanzar los dos dígitos en agosto.

“Hay una carrera nominal que va retroalimentando la inercia inflacionaria entre el dólar oficial, la inflación y la tasa de interés”, estimó Federico Furiase, economista Jefe de Anker Latinoamérica. ”Lo que observamos es que después de la devaluación post PASO, en muchos sectores, el traslado de la devaluación a precios fue pleno”, explicó.

Un informe de C&T Asesores Económicos estima que la inflación en agosto se ubicó en un 11%, superando el máximo anterior de abril 2002 e igualando la del mes previo a la convertibilidad en 1991.

En el mes de agosto, el IPC elaborado por los expertos de la Fundación Libertad y Progreso mostró un aumento de 10,7% mensual. “Este resultado marca la suba mensual más alta desde marzo de 1991, incluso superando el registro de abril del año 2002, en medio de la salida de la Convertibilidad. Por su parte, la variación interanual ascendió a 120,8%. Hay que ir hasta septiembre de 1991 para encontrar un registro de esa magnitud”, indicaron.

El índice accionario S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayó un 3,3% este jueves, a 653.602 unidades por persistentes tomas de ganancias, con lo que cerró agosto con una fuerte alza del 43% en pesos. No obstante, el panel de acciones líderes cedió un 1,1% mensual en dólares, por el avance del tipo de cambio “contado con liqui” implícito en los ADR en Wall Street.

El Merval marcó el martes un nivel máximo histórico intradiario de 690.781 puntos.

El mercado se mueve “en un contexto de dudas sobre la evolución de la economía doméstica por la elevada inflación y alto déficit fiscal, y en medio de la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales de octubre”, indicó Portfolio Personal Inversiones.

En el Mercado Abierto Electrónico (MEP) los bonos soberanos perdieron en promedio un 0,7% en pesos, en una operatoria selectiva ante reacomodamientos de carteras de fin de mes.

En Wall Street los bonos Globales -en dólares con ley extranjera- finalizaron con baja de 0,6%, mientras que la caída promedio en el mes alcanzó el 3,7%, básicamente por las pérdidas posteriores a las elecciones primarias, cuando estos títulos del canje cedieron desde sus precios más altos del año.

“Los operadores se encuentran más prudentes mientras esperan novedades políticas y económicas que permitan aclarar el panorama”, dijo el economista Gustavo Ber. El riesgo país argentino medido por el banco JP Morgan subía 31 puntos básicos este jueves, a 2.105 unidades a las 17:40 horas, unos 125 puntos más que los 1.980 enteros del cierre de julio.

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