El año de Warren Buffett: un balance con 8 aciertos, errores y algunas polémicas

Warren Buffett, el renombrado inversor y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, fue protagonista central de los mercados en 2021. El balance del año le dejó un par de inversiones que le generaron miles de millones de dólares en beneficios, aunque el “gurú” de Wall Street también admitió haber cometido varios errores y lamentó la especulación desenfrenada en los mercados este año.

El 2021 dio lugar a una reflexión sobre su amistad de décadas con su socio estratégico Charlie Munger y vio cómo su inversión en Apple se disparó en valor.

Asimismo, su año no estuvo exento de polémica para el “Oráculo de Omaha”: resistió una exposición pública por su situación fiscal y renunció como fideicomisario de la Fundación Bill y Melinda Gates.

Aquí están los 8 aspectos más destacados del año de Buffett:

1) Dos cartas ganadoras: Chevron y Verizon

Buffett comenzó el año con estilo, al encarar una ambiciosa actualización de su cartera del cuarto trimestre fiscal, en febrero de este año. Reveló una participación de USD 4.100 millones en Chevron y una posición de USD 8.600 millones en Verizon, cuando le preguntaron acerca de cuáles acciones misteriosas había estado comprando en los últimos meses.

Berkshire también recortó la posición más grande en su cartera, Apple, en un 6%. Además, redujo a la mitad sus participaciones en Wells Fargo, y abandonó JP Morgan, PNC y M&T después de recortar sus posiciones en esos bancos en 2020.

2) Embate contra las acciones “meme”

Buffett publicó el 27 de febrero su carta anual a los accionistas. El inversor admitió haber pagado de más cuando adquirió Precision Castparts en 2016, pregonó a un grupo de subsidiarias de Berkshire y contrastó a sus accionistas a largo plazo con los especuladores que acuden en masa a activos de moda como las acciones de memes y las criptomonedas.

En el mensaje, alertó que los bonos no son un buen lugar para invertir. “Los inversores en renta fija a nivel mundial se enfrentan a un futuro desolador”, disparó, y expresó su sorpresa porque en países clave como Alemania y Japón los inversores logran obtienen un rendimiento negativo en billones de dólares de deuda soberana.

3) La reunión anual y los errores cometidos

Buffett advirtió a los operadores novatos que no se volvieran arrogantes, lamentó la falta de gangas en el mercado, hizo sonar la alarma de inflación y admitió haber comprado acciones “regulares” durante la reunión anual de accionistas de Berkshire en mayo.

El veterano inversor de 90 años también se quejó del aumento del número de personas que tratan el mercado de valores como un casino. Además, reconoció que recortar su participación en Apple y vender Costco probablemente eran errores, y sugirió que evitó rescatar a las “cuatro grandes” aerolíneas estadounidenses al dejar sus posiciones en ellas en abril de 2020.

4) La pelea por los impuestos

Buffett fue criticado en junio después de que ProPublica -una reconocida agencia de noticias y periodismo de investigación independiente- obtuviera las declaraciones de impuestos de algunos de los estadounidenses más ricos e informara que el inversionista pagó solo USD 25 millones en impuestos federales sobre la renta entre 2014 y 2018.

El jefe de Berkshire se defendió al argumentar que se comprometió a dar más del 99% de su patrimonio neto a causas filantrópicas y ya ha donado aproximadamente la mitad de sus acciones de Berkshire “A” desde 2006.

5) Adiós a la Fundación Gates

Buffett renunció como administrador de la Fundación Bill y Melinda Gates en junio. El jefe de Berkshire explicó que apenas participaba en el trabajo de la fundación y que ya se había retirado de todos los directorios corporativos excepto el suyo. También destacó su donación anual de USD 4.100 millones en total a cinco organizaciones benéficas, incluida la Fundación Gates.

La salida de Buffett de la entidad se produjo semanas después de que Bill y Melinda Gates anunciaran que se divorciaban tras 27 años de matrimonio, pero que seguirían dirigiendo conjuntamente la fundación, una de las mayores organizaciones benéficas del mundo.

6) Amistad de “hierro” con Charlie Munger

Buffett y su socio comercial, Charlie Munger, hablaron sobre su amistad de décadas en una entrevista brindad a la CNBC en junio. El dúo criticó duramente a Robinhood y Munger pidió regulaciones más estrictas sobre el comercio de derivados después del colapso de Archegos Capital. Buffett subrayó la inmensa contribución que Munger ha hecho a su vida.

No es la primera vez que Buffett elogia la inteligencia y la disciplina de su socio, hoy con 97 años. El multimillonario describió en broma a Munger como el “abominable Don Nadie” durante la reunión de accionistas de Berkshire en 2014, al destacar el compromiso de su vicepresidente de rechazar todas las oportunidades menos las más convincentes.

7) Recompras, efectivo y venta de acciones

Las ganancias del tercer trimestre de Berkshire dejaron en evidencia lo difícil que ha sido para Buffett encontrar acciones y negocios de ganga este año, en el que EEUU dejó atrás la contracción económica por la pandemia. Eso lo ha llevado a acumular efectivo y aumentar las recompras de acciones.

El conglomerado vendió un valor neto de USD 7.000 millones en acciones en el año hasta el 30 de septiembre, reveló que estaba en camino de recomprar un récord de USD 25.000 millones en acciones este año y aumentó su cantidad de efectivo a un monto sin precedentes de 149 mil millones de dólares.

8) La gran apuesta por Apple

Sin dudas, el mayor éxito de Buffett este año bien podría ser su inversión en Apple. El inversor invirtió USD 36.000 millones en el fabricante de iPhone entre 2016 y 2018. Las acciones aumentaron alrededor de un tercio este año, lo que elevó el valor de la participación de Berkshire a más de USD 150.000 millones a mediados de diciembre.

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