Warren Buffett siguió ganando en pandemia: cuáles fueron sus 7 apuestas más rendidoras en lo que va del año

Wall Street alcanzó nuevos máximos históricos este año, con el impulso de la apertura de la economía pasado el período más duro de los contagios de COVID-19, y con una expectativa de rebote del PBI del orden del 6% para 2021.

Las compañías cotizantes en las bolsas de Nueva York pudieron captar estas expectativas económicas favorables y producto de ello fueron las cifras reflejadas en los balances presentados por muchas empresas emblema de los mercados.

Entre las más destacadas figura Berkshire Hathaway, la empresa del multimillonario Warren Buffett, que obtuvo una ganancia neta de USD 39.805 millones entre enero y junio de este año, un rebote respecto a las pérdidas de USD 23.451 millones que sufrió en ese tramo de 2020, cuando más afectaron a la actividad global -y por ende, a los mercados bursátiles- las estrictas medidas de confinamiento por la pandemia de coronavirus.

El conglomerado con sede en Omaha (Nebraska) anunció la última semana que tuvo un beneficio operativo de USD 13.704 millones en el primer semestre de este ejercicio (un 20% más en la comparación interanual) y una facturación total de USD 133.713 millones (un 13% más).

Berkshire Hathaway mejoró sus resultados gracias a la progresiva recuperación de sus múltiples negocios, que van desde los seguros hasta la energía o las infraestructuras, y a sus cuantiosas inversiones bursátiles, aunque la empresa siguió destacando la incertidumbre al dar cuenta de sus cifras.

Los aciertos del “Oráculo de Omaha”

A sus 90 años, el genio inversor de Warren Buffett, apodado el “Oráculo de Omaha” por sus aciertos casi infalibles, se mantiene intacto.

Entre los negocios que más impulso han ganado los últimos tres meses están las infraestructuras para trenes, los servicios públicos como la electricidad, la energía y en menor medida los relacionados con el sector inmobiliario.

La firma señaló que al final de junio sus inversiones habían aumentado su valor de mercado hasta USD 307.942 millones y que la mayor parte seguían concentradas en cuatro cotizadas: American Express, Apple, Bank of America y Coca-Cola.

Entre marzo y junio, Berkshire invirtió unos USD 6.000 millones en la recompra de sus acciones, con lo que acumula ya USD 12.600 millones a este efecto desde que comenzó el año.

Por otra parte, se anotó un cargo de USD 9.800 millones en el trimestre relacionados con el fabricante de piezas industriales y de aviación Precision Castparts Corporation, que compró en el año 2016 y cuyo negocio se vio afectado negativamente por la crisis del sector.

“La pandemia de COVID-19 afectó adversamente a casi todas nuestras operaciones en 2020 y particularmente en el segundo trimestre, aunque los efectos variaron significativamente. La magnitud de los efectos a largo plazo no se puede estimar razonablemente en este momento”, señaló en un comunicado Berkshire Hathaway.

En el segundo y más reciente trimestre, la firma tuvo una ganancia neta de USD 28.094 millones, un 7% superior a la del mismo periodo de 2020, con un beneficio operativo de USD 6.686 millones (21% interanual más) y una facturación de USD 69.114 millones (casi un 22% más).

Las siete apuesta ganadoras

Berkshire Hathaway Buffett protagonizó una remontada masiva en el segundo trimestre de este año. Muchos de los negocios de los inversores se recuperaron con fuerza cuando la economía estadounidense se reabrió y Berkshire cobró ganancias en los rubros más diversos, desde materiales para la construcción y mobiliario como automóviles, jets privados y componentes electrónicos.

La firma de Warren Buffett se vio muy afectada por la pandemia el año pasado, pero sus negocios se recuperaron con fuerza el último trimestre cuando la economía estadounidense se reabrió, según su último programa de ganancias.

El conglomerado de inversores posee una colección de apuestas financieras a la expansión de ferrocarriles, corredores de bienes raíces, manufacturas, comercios minoristas, distribuidores y empresas de servicios.

En este sentido, su enfoque en la “economía real” lo hizo más vulnerable a las medidas de aislamiento y restricciones relacionadas con el combate al coronavirus, las restricciones de viaje y las interrupciones de la cadena de suministro que el año pasado impactaron en las cuentas de empresas como Microsoft o Alphabet.

Sin embargo, muchos de sus negocios obtuvieron mejores resultados en el segundo trimestre, aprovechando la creciente demanda de viviendas, muebles, productos de construcción, automóviles, jets privados, componentes electrónicos y otros productos y servicios. Aquí hay siete de las grandes jugadas ganadoras de Berkshire:

1) Ferrocarriles (Ingresos: +26%; Ganancias antes de impuestos: +33%)

Los ingresos del ferrocarril aumentaron debido a que transportó mayores volúmenes de productos de consumo (+ 27%), industriales (+ 18%) y agrícolas (+ 13%), así como carbón (+ 32%) en el último trimestre. BNSF (Ferrocarril Burlington Northern & Santa Fe) también se benefició de la reposición de existencias de los minoristas, más envíos de comercio electrónico y automotrices, y mayores volúmenes de construcción y materiales de construcción.

2) Negocios inmobiliarios (Ingresos: +48%; Ingresos antes de impuestos: +129%)

Berkshire opera la firma de bienes raíces residenciales más grande del país, Berkshire Hathaway Home Services, junto con una de las redes de franquicias de corredores inmobiliarios a lo largo de todo Estados Unidos. El negocio inmobiliario se encuentra dentro de Berkshire Hathaway Energy. Su desempeño obtuvo ganancias significativamente más altas de los servicios de corretaje e hipotecas en el último trimestre, ya que se cerraron más transacciones de viviendas y más personas contrataron hipotecas.

3) Productos de consumo (Ingresos: +68%; Ingresos antes de impuestos: +197%)

Berkshire es propietaria de Forest River (RVs), Duracell (baterías), Brooks Sports (indumentaria y calzado deportivo) y Fruit of the Loom (vestimenta). ¿Sus rendimientos? Los ingresos aumentaron en Duracell, Brooks Sports y los negocios de indumentaria el último trimestre. Y los ingresos de Forest River crecieron un 59% en la primera mitad de 2021, impulsados por el aumento de las ventas de vehículos recreativos. Las ventas de ropa y calzado aumentaron un 47% durante el mismo período, ya que los minoristas reabastecieron sus inventarios y aumentó la demanda de los consumidores.

4) Materiales para construcción (Ingresos: +29%; Ganancias antes de impuestos: +40%)

Berkshire posee Clayton Homes (casas prefabricadas), Shaw (pisos), Johns Manville (aislamiento y techos), Acme Building Brands (ladrillos), Benjamin Moore (pinturas) y MiTek (construcción e ingeniería). Los ingresos de Clayton aumentaron un 32%, ya que vendió más casas y obtuvo más ingresos por casa vendida. Sus ganancias antes de impuestos aumentaron un 43%, impulsadas por mayores ingresos por ventas de viviendas e hipotecas. Los ingresos aumentaron un 27% en el resto de la unidad de productos de construcción, impulsados por el aumento de las ventas de pintura y revestimientos, pisos residenciales, productos de ingeniería y otros sistemas de construcción.

5) Productos industriales (Ingresos: +24% Ganancias antes de impuestos: +80%)

Los negocios industriales de Buffett incluyen Lubrizol (productos químicos especiales), Marmon (grupo de participación industrial), IMC (metalurgia) y Precision Castparts (componentes aeroespaciales). Los ingresos de Lubrizol aumentaron un 28%, impulsados por una mayor demanda de productos químicos especiales. Los ingresos de Marmon aumentaron un 48% al traspasar los precios más altos de los metales a los clientes y aprovechar la sólida demanda en los mercados de la construcción, la automoción y la restauración. Los ingresos de IMC aumentaron un 44% gracias al aumento de las ventas de herramientas y sistemas de corte de metales.

6) Servicios (Ingresos: +49%; Ganancias antes de impuestos: +180%)

Berkshire es propietaria de NetJets (propiedad fraccionada de aviones privados), FlightSafety (formación de pilotos), TTI (distribución de componentes electrónicos), Dairy Queen (comida rápida) y Business Wire (comunicados de prensa). Los ingresos de TTI aumentaron un 52% el último trimestre debido a que las empresas de electrónica se esforzaron por mantener sus inventarios frente a la alta demanda y las interrupciones de la cadena de suministro. Los ingresos de la aviación aumentaron un 56%, impulsados por los pilotos que registraron más horas de capacitación y los clientes de aviones privados que reservaron más viajes.

7) Comercio minorista (Ingresos: +48%; Ingresos antes de impuestos: +210%)

Posee además Berkshire Hathaway Automotive (concesionarios de automóviles), See’s Candies (confitería), Nebraska Furniture Mart (muebles para el hogar), Borsheims (joyería), Pampered Chef (utensilios de cocina). Los ingresos de BHA aumentaron un 29% en la primera mitad de 2021, ya que las ventas de vehículos nuevos y usados aumentaron un 30%. Los ingresos de la unidad de muebles para el hogar aumentaron un 38% durante el mismo período, y el resto de los negocios minoristas aumentaron los ingresos en un 51 por ciento.

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