Herbst-Staatsanleihen lösen globale Liquidation vor der Zinserhöhung aus

(Bloomberg) Die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen stiegen auf ein Dreijahreshoch, was zu einem allgemeinen Anstieg der Kreditkosten führte, da die Händler ihre Wetten auf intensive Zinserhöhungen der großen Zentralbanken verstärkten.

zehnjährigen US-Renditen stiegen zum ersten Mal seit März 2019 um 2,75%, da die Anleger die Auswirkungen des Anpassungsplans der Federal Reserve diskontierten und die Inflation beschleunigten. Händler setzen darauf, dass die Fed bis Ende des Jahres etwa neun weitere Zinserhöhungen vornehmen wird, jeweils einen Viertelpunkt, was die schnellste geldpolitische Anpassung seit 1994 wäre.

langfristigen Schulden waren betroffen, bevor das US-Finanzministerium in den nächsten zwei Tagen 10-jährige und 30-jährige Schulden verkaufte, da die Renditen vor den Auktionen tendenziell steigen, um Käufer anzulocken. Staatsanleihen gerieten am Montag ebenfalls unter Druck, nachdem Amazon.com Inc. ein 7-teiliges Schuldenangebot gestartet hatte.

Die kurzfristigen Zinssätze in Großbritannien erreichten ihren höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt, als die Geldmärkte bis Ende des Jahres ihre Anteile an Zinserhöhungen der Bank of England erhöhten. Die deutschen Renditen stiegen auf den höchsten Stand seit fast sieben Jahren.

In der Zwischenzeit fiel Frankreichs 10-Jahres-Leistungsprämie gegenüber der deutschen zum ersten Mal seit drei Tagen. Die Anleger blickten über die Ergebnisse der ersten Wahlrunde in Frankreich hinaus, die Präsident Emmanuel Macron und die rechtsextreme Kandidatin Marine Le Pen Ende dieses Monats in eine Stichwahl brachten, und richteten ihre Aufmerksamkeit wieder auf die wachsenden Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank eine Ära des Negativen beenden wird Preise für Dezember.

Kosten für die Kreditaufnahme europäischer Schulden stiegen sprunghaft an, wobei die Geldmärkte bis Oktober zwei Viertelpunktzinserhöhungen der EZB diskontierten. Der Zinssatz für 10-jährige deutsche Anleihen stieg auf 11 Basispunkte auf 0,82%, den höchsten Stand seit September 2015.

Der Schlüssel zu den globalen Märkten in dieser Woche sind die US-Verbraucherpreisdaten, da der Krieg in der Ukraine, jetzt in seiner siebten Woche, den Preisdruck verstärkt. Ökonomen erwarten einen Anstieg des März-Index um 8,4% gegenüber dem Vorjahr, ein neues Hoch von vier Jahrzehnten. Derzeit sehen Strategen, dass die Dynamik für höhere Renditen anhält.

Originalnotiz:

Einbruch der Schätze entzündet den globalen Ausverkauf, wenn Zinserhöhungen den Fokus gewinnen

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