Russland nähert sich dem Zahlungsausfall: Seine Schulden wurden von der S & P-Agentur auf „selektiven Zahlungsausfall“ herabgestuft

Die Ratingagentur S&P Global Ratings senkte das Rating der russischen Fremdwährungsschulden am Samstag auf „selektiven Zahlungsausfall“, nachdem Moskau Anfang dieser Woche einen nominierten Dollarposten mit Rubel abgerechnet hatte.

Die Agentur stufte das Rating von Schulden in Fremdwährungen wie dem Dollar auf die Kategorie „SD“ herab und überließ die Rubelzahlungen im „CC“ -Schritt, teilte die Ratingagentur in einer Erklärung mit, in der sie auch die Ausgabe von Banknoten über Russland einstellen werde, um die Anforderungen der Europäischen Union zu erfüllen.

Das „SD“ -Rating ist fast das niedrigste im Ranking, ein Niveau über dem „D“, das auf einen „Ausfall“ oder einen Ausfall der Schulden hinweist.

„Wir glauben nicht, dass Anleger diese Rubelzahlungen in Dollar umwandeln können, die den ursprünglich geschuldeten Beträgen entsprechen, und dass die Regierung Zahlungen innerhalb der 30-tägigen Nachfrist umwandeln kann“, schätzte S & P.

Das Qualifikationsspiel wies ferner darauf hin, dass die Sanktionen gegen Russland für den Krieg in der Ukraine in den kommenden Wochen verschärft werden könnten, was „Russlands Bereitschaft und technische Fähigkeit, die Bedingungen der Verpflichtungen gegenüber ausländischen Gläubigern einzuhalten“, beeinträchtigen könnte.

Im Rahmen der finanziellen Sanktionen gegen Russland gaben die Vereinigten Staaten am Montag bekannt, dass sie Russland verboten haben, seine Schulden mit im US-System hinterlegten Dollars zu bezahlen. Infolgedessen blockierte die JPMorgan-Bank, die die Zahlung leisten sollte, die Transaktion.

Dann gab das russische Finanzministerium am Mittwoch bekannt, dass es in Rubel den am 4. April fälligen Gegenwert von 650 Millionen Dollar gezahlt habe.

- Wie funktioniert die Rückzahlung von Schulden? -

Wenn ein Staat oder ein Unternehmen Fremdwährungsschulden aufnimmt oder Zinsen zahlt, wird dieser Betrag von einer Nationalbank auf eine ausländische Bank übertragen. Letzterer muss prüfen, ob die Zahlung möglich ist oder nicht, und dann werden die Beträge an die Gläubiger überwiesen.

Warum so Vorsicht? Im November 2018 wurde die französische Bank Société Générale von den US-Behörden wegen Vermeidung von Embargos, die von Washington verordnet wurden, mit einer Geldstrafe von 1,34 Milliarden Dollar belegt.

Zuvor räumte BNP Paribas 2014 ein, dass es gegen die US-Sanktionen gegen Kuba, den Iran und den Sudan verstoßen habe und 8,9 Milliarden Dollar gezahlt habe, um einen Prozess in den Vereinigten Staaten zu verhindern.

- Was bedeutet ein Moratorium für die Schulden eines Staates? -

Ein Land gilt als in Verzug, wenn es seinen finanziellen Verpflichtungen gegenüber seinen Gläubigern, bei denen es sich um Staaten, Finanzinstitute (wie der IWF oder die Weltbank) oder Investoren handeln kann, nicht nachkommen kann.

Die Nichtzahlung gilt als teilweise, wenn ein Staat nur einen Teil seiner Verpflichtungen erstattet.

Die Regierung kann sich im Rückstand erklären und ankündigen, dass sie die Zahlung ihrer Gläubiger einstellen wird, wie es Russland 1998 mit seinen lokalen Schulden getan hat. Die Ankündigung kann auch von einer Ratingagentur erfolgen, wenn die Nachfrist abläuft.

Die Einstellung der Zahlungen sollte auch von einem privaten Gläubiger offiziell gemacht werden, oder es kann sich um die US-Agentur ISDA handeln, die die CDS-Versicherung gegen Zahlungsausfall regelt und den „Ausfall“ erklärt.

- Steht Russland kurz vor dem Zahlungsausfall? -

Für mehrere Wochen schloss Russland die Möglichkeit eines Moratoriums aus, da das US-Finanzministerium die Verwendung von von Moskau hinterlegten Fremdwährungen zur Deckung seiner Zahlungen erlaubte.

Im März zahlte Russland die Zinsen zurück und zeigte damit seine Zahlungsbereitschaft.

Im Rahmen der finanziellen Sanktionen gegen Russland gaben die Vereinigten Staaten am Montag bekannt, dass sie Russland verboten haben, seine Schulden mit im US-System hinterlegten Dollars zu bezahlen. Infolgedessen blockierte die JPMorgan-Bank, die als Vermittler für die Zahlung diente, die Transaktion.

Dann gab das russische Finanzministerium am Mittwoch bekannt, dass es in Rubel den am 4. April fälligen Gegenwert von 650 Millionen Dollar gezahlt habe. Dies ergab, dass die Herabstufung des finanziellen Ratings von S & P Global Ratings.

„Der russische Staat wurde wie viele russische Unternehmen in einen technischen „Zahlungsausfall“ gedrängt, ein beispielloses Ereignis „, sagte Slim Souissi, Spezialist für Bank- und Staatsschuldenausfälle, gegenüber AFP.

„Die Rückzahlung muss unter Bedingungen erfolgen, die für das, was ursprünglich vereinbart wurde, gleichermaßen günstig sind“, kann dies, soweit die Rückzahlung in Rubel erfolgte und der Vertrag vorsah, dass sie in Dollar erfolgen sollte, als Zahlungsausfall angesehen werden, sagte er.

- Wer dient als Schiedsrichter? -

Die anderen großen Risikobewertungsunternehmen Fitch and Moody's stellten die Analyse der russischen Schulden und der russischen Unternehmen im Rahmen der gegen Moskau verhängten Sanktionen ein.

Die S & P Global Rating-Agentur, die nach dem 15. April die Abgabe von Ratings für Russland einstellen wollte, gab an diesem Samstag ihre endgültige Stellungnahme ab.

- Gibt es mögliche rechtliche Schritte? -

„Theoretisch“ können Gläubiger „versuchen, eine Klage gegen den russischen Staat vor Gericht zu stellen, um ihre Zahlungen zu erhalten“, betonte Souissi.

Russland kann auch den „Zahlungsausfall“ in Frage stellen und vor Gericht stellen und erklären, dass es die Sanktionen dagegen nicht bezahlen könne.

(Mit Informationen von AFP)

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