(Bloomberg) - Severstal PJSC war das erste russische Unternehmen, dem seit Kriegsbeginn in der Ukraine die Zeit zur Zahlung von Zinsen für Fremdwährungsschulden ausgegangen war, nachdem Citigroup Inc. die Transaktion blockiert hatte. Jetzt laufen Sie Gefahr, dass Ihre Gläubiger einen Zahlungsausfall verlangen.
Obwohl es über viel Liquidität verfügte, war der Stahlhersteller nicht in der Lage, innerhalb einer am Mittwoch endenden Nachfrist von fünf Geschäftstagen einen Anleihekupon in Höhe von 12,6 Millionen US-Dollar zu zahlen. Severstal sagte, es sei bereit zu zahlen, aber die Citigroup, die als Korrespondenzbank für die schuldenausstellende Einheit fungiert, blockiert die Zahlung. Eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte, Citigroup habe das Unternehmen gebeten, die Genehmigung des U.S. Office of Foreign Assets Control (OFAC) einzuholen, bevor es das Geld senden könne. Aber weder das Unternehmen noch sein Mehrheitsaktionär werden von den USA sanktioniert.
„Dies ist eine außergewöhnliche Situation für uns“, sagte Exekutivdirektor Alexander Shevelev in einer per E-Mail versendeten Erklärung. „Wir setzen die Konsultationen mit Partnern fort und bemühen uns, sicherzustellen, dass die Anleihegläubiger Mittel gemäß den Bedingungen der Anleiheemission erhalten. Ich hoffe, dass diese Ungerechtigkeit bald gelöst wird und die Rechte der Anleihegläubiger respektiert werden.“
Zwei Anleihegläubiger bestätigten am Donnerstag, dass sie keine Zahlungen erhalten hatten.
Während das Unternehmen selbst nicht auf einer Sanktionsliste steht, steht der Mehrheitsaktionär Alexei Mordashov auf den Sanktionslisten der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs. An diesen Orten werden Sanktionen gegen Einzelpersonen im Allgemeinen auf alle Unternehmen ausgedehnt, die sie besitzen oder kontrollieren. Da es jedoch nicht in einer US-Sanktion enthalten ist, hat Severstal laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person keine vorbeugende Genehmigung von der OFAC beantragt. Am Mittwoch konnte sich ein Sprecher des US-Finanzministeriums nicht zu Vereinbarungen mit einem Unternehmen oder einer Einzelperson äußern, die die Nation nicht sanktioniert hat.
Schuldscheine lauten auf US-Dollar. Die Citibank N.A. New York ist die Korrespondenzbank der in Luxemburg ansässigen Einheit, die die Schuldscheine ausgestellt hat, während die Citibank N.A. London Branch die Zahlstelle und Treuhänderin der Schuldscheine ist, teilte das Unternehmen in einer Erklärung mit.
„Severstal hat zwei Möglichkeiten: Holen Sie sich eine Lizenz von OFAC, um Zahlungen zu leisten, und dann werden die Gutscheine wieder vergeben“, sagte Dmitri Dorofeev, Portfoliomanager von Alfa-Capital Asset Management, einem in Moskau ansässigen Anleihegläubiger. „Wenn dies fehlschlägt, kommt es zu einem formellen Zahlungsausfall sowie zur Schaffung eines Gläubigerausschusses, zur Einstellung von Beratern und zur Kommunikation mit der Umstrukturierungsgesellschaft. Aber es ist ein langer Prozess.“
Im Falle eines Ausfalls würden die ausstehenden Inkassos und internationalen Aktivitäten von Severstal nach Schätzungen von Analysten von JPMorgan Chase & Co., die am 4. März veröffentlicht wurden, nur 16% der unbesicherten Auslandsschulden des Unternehmens abdecken. Da sich die Produktionsstätten von Severstal in Russland befinden, stützten sich Analysten bei der Berechnung des Wiederfindungswerts auf Forderungen aus Exportverkäufen.
Die Schulden in Höhe von 800 Millionen US-Dollar, die einen jährlichen Zinssatz von 3,15% zahlen, wurden von Steel Capital, einer in Luxemburg ansässigen Einheit von Severstal, begeben.
Originalnotiz:
Severstal Erstes russisches Unternehmen, dem die Zeit zur Zahlung von Schulden ausgeht (1)
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