Así impacta a un CDT la reducción de la tasa de interés del Banco de la República y el alza del precio del diésel

La Junta Directiva del Banco de la República se reunió el 30 de septiembre, y decidió reducir en 50 puntos básicos (pbs) la tasa de interés de política monetaria, que es lo que cobra a las entidades financieras por la liquidez que les suministra mediante las operaciones de mercado abierto. Así las cosas, pasó de 10,75% a 10,25%.

Este cambio responde no solo a la disminución de la inflación en Colombia (6,12% anual en agosto, según el Dane), sino también a factores externos como la reciente baja de tasas de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos (rango de entre 4,75% y 5%) y la fluctuación en los precios del diésel (precio promedio a nivel nacional de $9.856), que impactan de manera directa en el rendimiento de los certificados de depósito a término (CDT).

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Así las cosas, expertos analizan cómo estos elementos influyen en las ganancias de los estos productos y qué se puede esperar en el futuro. El primer factor a considerar es la reciente reducción de la tasa de interés de la FED por primera vez en más de 15 meses, al bajarla en 50 puntos básicos, lo que es un esfuerzo por reactivar la economía en Estados Unidos, medida que incentiva el consumo y la inversión.

Según el CTO y cofundador de MejorCDT, David Susa, “cuando la FED baja sus tasas, los préstamos y créditos se vuelven más baratos en países como Colombia, lo que atrae a inversionistas y puede fortalecer nuestra moneda. Esto, a su vez, empuja al Banco de la República a considerar una reducción en sus propias tasas, lo que impacta directamente en la rentabilidad de los CDT”.

Susa también señaló que, aunque las tasas puedan bajar, si esta reducción está alineada con la disminución de la inflación, la rentabilidad real de los CDT seguirá siendo atractiva.

Ahora bien, también advierte que el reciente aumento de $400 en el precio del diésel (Acpm) podría moderar las futuras decisiones del Banco de la República. “El diésel es crucial para el transporte de mercancías. Si su precio aumenta, los costos de productos y servicios también lo harán, lo que podría llevar al banco a ser prudente con las decisiones que tome”.

Y es que las tasas de los CDT están estrechamente ligadas a las decisiones del Banco de la República. Aunque los bancos ajustan las tasas de forma gradual, una reducción en la tasa de intervención sugiere que las tasas de los CDT, probablemente, bajarán en los próximos meses.

Sin embargo, aseguró que “los CDT seguirán siendo atractivos frente a otras alternativas de bajo riesgo, gracias a su capacidad de ofrecer una rentabilidad fija y estabilidad en un entorno de mercado volátil”.

Vale la pena resaltar que, a lo largo de los años, las tasas de interés en Colombia experimentaron diversas influencias.

“En los 90, los CDT ofrecían tasas elevadas debido a la alta inflación; en los 2000, la estabilidad económica llevó a una disminución gradual. Luego, la crisis financiera de 2008 provocó una drástica reducción para estimular la economía. En la última década, hemos visto fluctuaciones, y tras la pandemia, las tasas alcanzaron niveles altos que atrajeron nuevamente a los inversionistas. Desde principios de 2024, la inflación ha ido en descenso, permitiendo al banco central ajustar las tasas a la baja, lo que podría seguir impactando los CDT en el futuro”, indicó el CTO y cofundador de MejorCDT.

Con las variaciones de las tasas de interés, es importante que los inversionistas comparen las diversas opciones de CDT disponibles. Si bien los bancos más grandes pueden parecer la opción más segura, a menudo las entidades más pequeñas ofrecen mejores tasas sin comprometer la seguridad de la inversión. Además, el plazo del CDT es un factor importante a considerar, ya que plazos más largos suelen ofrecer tasas más atractivas.

Como señaló el experto, es importante destacar que con un CDT se asegura la tasa de interés desde el momento de apertura.

Si se abre, por ejemplo, a un año, esa tasa se mantiene fija durante todo el período, independientemente de que el Banco de la República decida reducirlas. Esto no sucede con otros productos, como las cuentas de ahorro, donde las tasas pueden variar y ser mucho más susceptibles a las volatilidades de la economía.