Ahorro pensional de los colombianos se vio muy afectado en septiembre por culpa de la volatilidad en los mercados

Tuvo una desvalorización de $11,2 billones en el tercer trimestre del año tras un primer semestre con récords

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La reforma pensional del Gobierno Petro va en contra del ahorro pensional de los colombianos - crédito Colprensa
La reforma pensional del Gobierno Petro va en contra del ahorro pensional de los colombianos - crédito Colprensa

En medio de la discusión del proyecto de reforma pensional del Gobierno de Gustavo Petro, que busca acabar con el ahorro de los pensionados en Colombia, la Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía (Asofondos) indico cómo se portó el ahorro propiedad de los trabajadores en el tercer trimestre del 2023 (julio - agosto - septiembre).

Tras un primer semestre en el que se registró una ganancia récord de $31,3 billones, los resultados para estos tres meses presentaron desvalorizaciones de coyuntura que los trabajadores verán reflejados en sus extractos pensionales, lo que es un comportamiento normal en coyunturas como las observadas en los últimos meses.

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Y es que el ahorro pensional registró una desvalorización de $11,2 billones, entre julio y el cierre de septiembre.

Al respecto, el presidente de Asofondos, Santiago Montenegro, afirmó que los mercados suelen ser muy sensibles y en particular en ese tercer trimestre se registraron caídas en la mayoría de activos a nivel local y global, por factores como la expectativa de nuevas alzas en las tasas de interés ante una inflación que aún no cede, así como el deterioro de algunas economías como la China.

“En este ciclo, por lo mencionado, se generó entre los inversionistas una mayor precaución, con aversión al riesgo, especialmente, en septiembre cuando se vieron muchas volatilidades en los mercados”, explicó Montenegro.

Rentabilidades, siempre ver el largo plazo

A septiembre, el ahorro total llegó a $372,68 billones, mostrando un crecimiento de 13,6% con respecto al monto que se registró en igual periodo del año anterior ($321,99 billones). Sin embargo, como sucede con los ahorros de largo plazo como el pensional, las rentabilidades más ilustrativas son aquellas acordes a ventanas de tiempo más amplias.

Es así como Asofondos reveló que las ganancias históricas (desde 1994) fueron de $247,8 billones; en los últimos cinco años, de $100,5 billones; mientras que, en los últimos doce meses, llegaron a $40,4 billones y a $20 billones entre enero y septiembre de este año.

Santiago Montenegro, presidente de Asofondos - crédito Asobolsas
Santiago Montenegro, presidente de Asofondos - crédito Asobolsas

‘Colchón’ para ciclos de desvalorización e inversiones diversificadas

Cabe recordar que los fondos de pensiones están invertidos en activos diversificados, dentro y fuera del país, de modo que, si se producen desvalorizaciones puntuales en ciertos ciclos, estas puedan contrarrestarse.

Por ejemplo, activos de deuda pública y renta fija, que se valorizaron muy bien en los primeros dos trimestres de este año, contribuyeron a generar excelentes rendimientos que constituyeron “una suerte de ‘colchón’ que contribuyó a compensar en cierto modo la caída que vimos en tercer trimestre”.

Además, precisó Montenegro, en esta coyuntura el esquema multifondos, que está diseñado para efectuar las inversiones según el perfil de los afiliados, ha beneficiado en lo corrido del año los portafolios más conservadores (diseñados para prepensionados, y pensionados por modalidad de retiro programado), es decir, aquellos trabajadores que están a menos de cinco años de pensionarse o ya lo están, han visto los mayores beneficios en lo corrido del 2023 con rendimientos importantes.

“Si bien el año aún no termina, eso nos permite ser cautelosamente optimistas sobre los ajustes de las pensiones por modalidad de retiro programado para el próximo año”, agregó el dirigente gremial.

Ahorro pensional en Colombia. En azul, la línea del Fondo de Pensión Obligatorio  desde 1994, cuando iniciaron fondos de pensiones en Colombia - crédito Asofondos
Ahorro pensional en Colombia. En azul, la línea del Fondo de Pensión Obligatorio desde 1994, cuando iniciaron fondos de pensiones en Colombia - crédito Asofondos

Asofondos, que agremia a Colfondos, Porvenir, Protección y Skandia, le recordó a los más de 19 millones de trabajadores afiliados que, al recibir sus extractos, recuerden que los mercados experimentan ciclos de alzas y a veces de bajas, como se vio en este tercer trimestre, coyunturas que, por cierto, abren oportunidades para que los equipos de expertos de las administradoras de fondos privados (AFP) inviertan en activos que están en precios bajos, pero que en el largo plazo permiten potenciar los retornos para el ahorro de los trabajadores.

“Al ser recursos de largo plazo, impactos en corto o mediano plazo, que son transitorios, no resultan representativos para analizar el desempeño de los fondos pensionales; las estrategias de inversión y la mirada siempre deben centrarse en ventanas de tiempo más amplias”, puntualizó el economista.

De momento, también es importante mencionar que, pese a la incertidumbre actual, los activos en el exterior son pieza fundamental en las positivas rentabilidades históricas de los fondos, sobre todo, en medio de la incertidumbre local y en momentos de recuperación.

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