Bonos quirografarios: qué son y por que son una apuesta para la sostenibilidad

Los bonos quirografarios han cobrado relevancia en el mercado financiero debido a su flexibilidad y a la confianza que los inversionistas depositan en las empresas que los emiten. Un reciente ejemplo es la colocación de USD $800 millones en bonos quirografarios vinculados a la sostenibilidad por parte de Fibra Uno (BMV: FUNO11), el fideicomiso de inversión en bienes raíces más grande de México y América Latina.

¿Qué son los bonos quirografarios?

Los bonos quirografarios son instrumentos de deuda que no cuentan con una garantía específica o colateral, lo que significa que su respaldo depende únicamente de la solidez financiera y la capacidad de pago del emisor. En otras palabras, los inversionistas confían en la solvencia de la empresa o entidad que los emite, en lugar de contar con activos físicos como respaldo.

Estos bonos suelen ofrecer tasas de interés más altas que otros instrumentos respaldados por garantías, ya que implican un mayor riesgo para los inversionistas. Sin embargo, cuando son emitidos por empresas con buena reputación y estabilidad financiera, pueden convertirse en una opción atractiva dentro del mercado.

Fibra Uno y su emisión de bonos quirografarios

FUNO realizó recientemente una colocación de USD $800 millones en bonos quirografarios en los mercados internacionales bajo la regla 144a/RegS, con el objetivo de pagar anticipadamente su bono con vencimiento en enero de 2026 y extender su perfil de vencimiento hasta 2030.

La emisión se dividió en dos tramos:

USD $300 millones a un plazo de 12 años, con una tasa de interés de 8.25%.

USD $500 millones a un plazo de 7 años, con una tasa de 7.70%.

El interés en estos bonos fue significativo, ya que la demanda superó la oferta en 2.5 veces, lo que demuestra la confianza de los inversionistas en FUNO.

Compromiso con la sostenibilidad

Lo que hace especial esta colocación es que está vinculada a objetivos de sostenibilidad. FUNO se ha comprometido a certificar su portafolio de propiedades bajo los estándares LEED, BOMA y EDGE, con la meta de alcanzar el 26.6% en 2027 y el 37.7% en 2030.

Esta estrategia refuerza el liderazgo de FUNO en la industria inmobiliaria y su compromiso con prácticas sostenibles, alineándose con las tendencias globales que buscan inversiones más responsables con el medio ambiente.

Calificación y respaldo del mercado

La emisión de estos bonos recibió una calificación de Baa3 por Moody’s y BBB- por Fitch, lo que indica un nivel de riesgo moderado y una expectativa de cumplimiento de obligaciones financieras estable.

Con esta operación, Fibra Uno no solo extiende su perfil de deuda, sino que también reafirma su posición como un jugador clave en el mercado de bienes raíces en América Latina, consolidando la confianza de los inversionistas en su modelo de negocio.